Имя Уоррена Баффетта , одного из богатейших людей мира, филантропа и личного друга Билла Гейтса, известно многим. Он стал миллионером в 31 год, миллиардером – после 40, а в 70 с лишним возглавил список богатейших людей планеты. Баффетт из своего бизнеса секретов не делает, но и лишнего не говорит – его «безупречно выигрышные стратегии» постоянно меняются, а кое в чем он себе даже противоречит .

Биография Уоррена Баффетта

Дональду Трампу принадлежит великая фраза:

Есть много способов сделать карьеру, но самый верный из них — родиться в нужной семье.

И сколько бы ни говорили о Баффетте, как о человеке, сделавшем себя, нельзя отрицать главного. Отец Уоррена — Говард Баффетт, четырежды избиравшийся в Конгресс США от Партии республиканцев, и сколотивший состояние на инвестициях и продуктах питания.

Уоррен Баффетт, рассказывая историю своей жизни, вспоминает первый бизнес-опыт с продажей Coca-Cola. Тогда он купил упаковку за 25 центов и продал все шесть бутылок по пять центов. Правда, улыбку вызывает другое: в 11 лет они с сестрой купили три акции Cities Service Preferred за 37 долларов, а продали по 40, хотя через неделю акции торговались по 200. Так родилось первая заповедь инвестора: никогда не торопись!

Впервые Баффет попал на NYSE в 10-летнем возрасте, куда его привел отец. То есть к 11 годам (и первым инвестициям) он понимал основы биржевой торговли и знал, как и зачем покупают и продают акции. В 17 лет он поступил в Финансовую школу Пенсильвании, но диплом по специальности «Деловое администрирование» защищал в Университете Небраска-Линкольн. Вторая заповедь: учись!

Отклонив приглашение Гарвардского университета о прохождении магистратуры, он устремился в Колумбийский университет. Там преподавал один из виднейших экономистов того времени Бенджамин Грем , написавший ряд книг по экономике. Прочтя их все, Баффетт вывел для себя еще две заповеди успешного инвестора: во-первых, предсказать биржу невозможно. Во-вторых, прибыль приносят не лидеры, а «темные лошадки».

В 1960 году Баффетт приобрел медицинскую компанию Sanborn Map Company, причем обстоятельства покупки уже вошли в учебники микро- и макроэкономики. Баффетт, на правах консультанта, предложил врачам найти по 10 коллег, готовых вложить в общий бизнес по 10 тыс. долл. США. После мощной рекламной кампании инвестор выяснил, что на рынке акции Sanborn Map Company торгуются по 45 долл. США за бумагу при реальной себестоимости по 65 долл. США. Компания оказалась типичной «темной лошадкой» и через несколько дней была полностью выкуплена.

Карьера

Параллельно с учебой Уоррен Баффет учредил финансовое агентство Buffett-Falk & Co, где работал с 1951 по 1954 годы простым продавцом. С 1954 по 1956 годы он, продав контору, работал в Graham-Newman Corp аналитиком по ценным бумагам. В 1957 году создал Buffett Associates, и вывел новое правило: перед покупкой компании стоит узнать все, вплоть до биографии учредителей и управленцев.

Шестью годами раньше, в 1951 году, Баффетт покупает страховую компанию Geico, в число директоров которой входит — он вводит ее в Buffett Associates. Тем временем портфель конторы показывает невероятную ликвидность (+1 122% за 10 лет против +122% у Dow Jones), и у Уоррена Баффетта рождается новый постулат: лучший срок для продажи акций – никогда , а капитальные инвестиции – это все!

В 1954 году Баффетт создает партнерство со своим учителем, Гремом, но, несмотря на успех, в 1957 году они расстаются врагами. Причиной стала чрезмерная жесткость Грэма в бизнесе и неприятие простых человеческих отношений. Сразу после этого Баффетт формирует шесть инвестиционных партнерств, где ставит во главу угла новую теорию: с людьми нужно быть предельно гибким и играть по их правилам.

Разумеется, говорить о честности самого богатого человека в мире не совсем корректно. В 1965 году он обратился к владельцу убыточной фабрики Berkshire Hataway с предложением «раскрутить» бизнес за пару лет. Тот согласился, и Баффетт поставил условие: они с генеральным директором Сибери Стентоном должны выкупить акции компании. Начав с 7.60 за акцию, они скупали все больше и больше, доведя цену до 14.86 (реальная стоимость бумаг равнялась 19 долл. США), пока Баффет не заимел контрольный пакет. На ближайшем собрании директоров он отстранил Стентона от участия в делах компании и предложил продать его пакет акций за копейки. Постулат от Баффетта: кто владеет контрольным пакетом, тот владеет всем.

Интересный факт. За всю жизнь Berkshire Hataway выплатил дивиденды лишь один раз – это произошло в 1967 году, причем на акцию пришлось 10 центов. С тех пор Уоррен Баффетт каждые полгода направляет акционерам письма, в котором хвастает успехами компании и объясняет, что вся прибыль будет пущена на новые приобретения.

Говоря о максимальном удержании акций, Баффетт не врет. Купив в 1973 году пакет акций Washington Post Company , он держит его до сих пор. В портфеле значатся ABC Capital (1979 год), Salomon Inc (1987) и Coca-Cola (1988).

А вот в высокие технологии инвестор не верит из принципа, и клянется, что никогда не вложит деньги ни в (Билл Гейтс в обиде), ни в микропроцессоры или проводники. На помощь приходит крылатая фраза: я не инвестирую в то, чего не понимаю, и не могу прогнозировать успех через 10-20 лет.

Миллиардером Уоррен Баффетт стал в 1990 году, когда вывел Berkshire Hataway на . После череды громких слияний, скандалов и рейдерства (капитал позволяет), его инвесткомпания стала самой дорогой в мире, показав капитализацию в 328 млрд. долл. США.

К 2007 году цена всего лишь одной акции компании Баффетта Berkshire Hathaway составляла 140 тысяч долларов .

В кризис 2007-2008 годов, распространив информацию о потерях 77 млрд. долл. и говоря об «исторической справедливости » (и серьезно опустив цену своих акций), Баффетт за 10 млрд. долл. США купил контрольный пакет ведущего инвестиционного банка Goldman Sachs . Также детище великого финансиста получило право на покупку пакета акций General Electric общей стоимостью в $3 млрд. В том же году Баффетт был назван богатейшим человеком на планете.

Внимание Баффетта к той или иной компании считается хорошим знаком: значит, рынок ее действительно недооценивает. Попытка приобретения ConocoPhillips в 2009 году, когда цена на энергоносители упада до нуля, привела к росту котировок компании на 30%, что позволило ей с легкостью выйти из кризиса. Уоррен Баффетт, предлагавший за акцию до 50 долл. США, оценивал ConocoPhillips в несколько миллиардов доллларов.

В 2009 году Баффеттом была куплена BNSF Railway , вторая по величине трансконтинентальная железная дорога Северной Америки. Она проложена на территории 28 штатов центрального района и западного побережья США, а также частично заходит в Канаду. Общая протяженность дороги I Класса – 52,3 тысячи километров, в ее парк входит 7 тысяч локомотивов, а на всех предприятиях занято более 40 тысяч сотрудников. Офис компании находится в Техасе, а ее покупка обошлась Баффетту в 26 миллиардов долларов .

И пока СМИ Америки писали об этом, инвестор внезапно выкупил 5.5% акций IBM (10 годами ранее он клялся, что не вложится в hi-tech) и корпорацию Media General, управляющую 63 газетами юго-востока США. На помощь пришла очередная легендарная фраза: говоря об одном, старайтесь делать другое! Неслучайно поэтому во 2 квартале 2014 года, когда шла речь о скором падении азиатских и европейских индексов, показала чистую прибыль в размере 6.7 млрд. долл. США.

В 2015 году вместе с известным итальянским риелтором Алессандро Прото, Баффетт купил греческий остров Святого Фомы в Сардоническом заливе. Эта покупка обошлась предпринимателям в 15 миллионов евро, но деньги еще придется потратить – Прото и Баффетт собираются вложить в развитие недвижимости на острове.

Но не только приобретением новых компаний, островов и акций занимается богатейший американский предприниматель – Баффетт является активным благотворителем. Например, в 2010 году он отдал около половины своего многомиллиардного состояния (37 миллиардов долларов ) известным благотворительным фондам, и по сей день это является самым щедрым поступком во всей истории. Большая часть денег перешла фонду под начальством Билла и Мелинды Гейтс, главная цель которого – улучшение систем здравоохранения и образования, преодоление голода в бедных странах, борьба с распространенными болезнями (туберкулез, ВИЧ/СПИД, малярия ).

Личная жизнь и семья Баффетта

В апреле 2012 года у миллиардера был найден рак простаты второй стадии. Через пять месяцев после этого Баффетт рассказал, что прошел полный курс радиотерапии и сумел избавиться от болезни. В настоящее время Уоррен Баффетт совершенно здоров. Что касается его личной жизни, предприниматель женат на Астрид Менкс . Уроженка Латвии, всю жизнь прожившая в Америке, она трудилась официанткой в штате Небраска. Ей было 32, когда она познакомилась с Баффеттом – он зашел в кафе, в котором работала его будущая возлюбленная. Вскоре Астрид и Уоррен начали жить вместе, но поженились они только 29 лет спустя, в 2006 году. Церемония длилась всего 15 минут, и на празднование были приглашены только самые близкие друзья и родственники молодоженов.

У Уоррена трое детей, и все они рождены от его первой жены Сьюзан Томпсон Баффетт , которая скончалась от рака в 2004 году (на тот момент супруги уже не проживали вместе, но развод оформлен не был ).

Старшая дочь предпринимателя, Сьюзан Элис Баффетт , названная в честь своей матери, является филантропом. Она занимается вопросами социальной справедливости, а также в рамках собственного фонда предоставляет гранты в области государственного образования. Дочь великого предпринимателя входит в советы благотворительных организаций Buffett Foundation и Girls Inc . Сьюзан живет в Омахе, штат Небраска, она была замужем за адвокатом Алленом Гринбергом, но в настоящее время пара находится в разводе.

Сын миллиардера Говард Грэхем Баффетт , как и его отец, занимается предпринимательством. Живет в Декейтере, штат Иллинойс, управляет семейной фермой. Он выпустил более десятка книг, посвященных охране природы, состоянию человечества, его статьи печатались на страницах Washington Post и The Wall Street Journal . Женат на Дэвон Морс, вместе с супругой воспитывает сына Говарда Уоррена Баффетта . Увлекается фотографией, активно занимается благотворительностью в собственном фонде. Является доктором философских наук и обладателем Ордена Ацтекского Орла – высочайшей чести, оказанной правительством Мексики для иностранного гражданина.

Младший ребенок миллиардера Питер Баффетт решил посвятить свою жизнь музыке. Питер – лауреат премии «Эмми » и автор 17 музыкальных альбомов. Был женат дважды. Его первая жена Мэри Баффетт уже имела двух дочерей от прошлых отношений, и Питер усыновил их. К сожалению, брак закончился разводом, и Питер женился во второй раз, его избранницей стала Дженнифер Баффетт . Питер, как и другие дети Уоррена Баффетта, занимается благотворительностью. Он является сопредседателем Фонда NoVo – организации, призванной стимулировать трансформацию в глобальном обществе, отказавшись от культуры господства и эксплуатации в пользу равенства и партнерства.

Завещание Уоррена Баффетта

В 2010 году вместе с Биллом Гейтсом Баффетт основал компанию The Giving Pledge («Клятва дарения »), целью которой является воодушевить богатых людей этого мира отдать часть своих финансов на благотворительность. Основатели программы решают юридические вопросы и берут с участников обещание – каждый из них пишет публичную декларацию о намерениях передать часть финансов благотворительным организациям. На сегодняшний день компания насчитывает более 130 участников-миллиардеров из самых разных стран мира.

Сам Баффетт также придерживается принципов, ради которых создавалась «Клятва дарения». Его завещание гласит, что 99% его богатств после смерти будет отдано крупным благотворительным фондам .

Как и Билл Гейтс, Баффетт считает, что каждый из его детей должен добиться успеха без помощи своего богатого родителя.

Семья Баффетта будет обладать лишь небольшой долей его огромного многомиллиардного состояния, при этом большая часть будет оставлена его жене.

Многие финансовые аналитики называют известного предпринимателя пророком и волшебником в сфере инвестиций – ему удавалось успешно зарабатывать деньги, предсказывая кризисы, изменения рынка и успешно выходя из сложных финансовых ситуаций. По сей день Баффетт продолжает управлять компанией Berkshire Hathaway, заниматься благотворительностью и многократно приумножать свой капитал.

Сегодня поведение Уоррена Баффетта считают феноменом, а возглавляемую им компанию – образцом управления.

Акции Berkshire Hataway стали самым дорогим активом Нью-Йоркской фондовой биржи, торгуясь по цене свыше $200 000 за акцию.

Как и прежде, перед приобретением он внимательно изучает всю подноготную покупаемой структуры и лично общается с сотрудниками. В настоящий момент в основном портфеле инвестиционной компании Berkshire Hataway значатся 100% акций 70 компаний, также она является миноритарным акционером более чем 50 структур по всей Америке и миру.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

О жизни миллиардера и инвестора, регулярно присутствующего в первых строчках списка Forbes, ходят легенды. Неординарный образ жизни, щедрость мецената, история личных семейных отношений – все это неиссякаемый источник интереса и основа сюжетов книг и фильмов о биографии Уоррена Баффета.

Детство и юность

Уоррен Баффет родился в Омахе, штат Небраска, 31 августа 1930 года. Единственный сын из троих детей четы Баффет. Отец Говард Баффет – предприниматель и биржевой игрок, оставался примером для подражания и объектом обожания для сына. Помимо успехов в бизнесе, Баффет-старший строил политическую карьеру, побеждая на выборах в Конгресс.

Мальчик с раннего детства проявлял несвойственные возрасту математические таланты, с легкостью перемножая в уме сложные числа. Знакомые считали его вундеркиндом, а школьник оканчивал классную программу экстерном и проявлял чудеса зарабатывания денег.

Биография миллиардера со школьной скамьи связана с инвестированием, заработком и бизнесом. Как признается сам Уоррен, его привлекал процесс приумножения капитала. Он всегда знал, что станет владельцем миллиардов.

Первая прибыль получена мальчишкой в шесть лет. Купив в магазине деда упаковку из шести банок «Колы» за 25 центов, продал каждую по отдельности за 6, получив 5 центов чистой выручки.

Покупка первых акций состоялась, когда Уоррену было 11. На общие с сестрой деньги юный бизнесмен приобрел три акции Cities Service Preferred по цене $38,25 за каждую. Некоторое время спустя цена упала до $27, что заставило основательно переживать маленького бизнесмена.

Когда ценник вырос до $40, Баффет поспешил продать акции, заработав чистую прибыль в $5 (с учетом комиссии). А спустя еще некоторое время стоимость взлетела до $202 за ценную бумагу. Так начинающий инвестор усвоил первое правило – не торопиться и быть терпеливым.

Способы заработка подростка поражали разнообразием и стратегическим планированием. Устроившись в 13 лет подрабатывать разносчиком газет, Баффет пересмотрел маршрут доставки, что позволило улучшить путь и увеличить количество клиентов. Соответственно вырос и размер заработка.

В том же 13-летнем возрасте подросток подает первую налоговую декларацию, указав для вычета приобретенные на собственные деньги велосипед и часы.

Следующим делом стала установка игровых автоматов для «Пейнтбола» в парикмахерских. Уговорив приятеля на совместное сотрудничество, Баффет скупал вышедшие из строя автоматы, ремонтировал их и устанавливал в местах ожидания, таких как салоны красоты.

Заработанные деньги откладывались и копились бережливым Уорреном. Вскоре сбережений хватило на покупку земельного участка, который предприниматель сдал в аренду фермерам, получив источник пассивного дохода.

Что касается учебы, то, окончив школу, молодой человек не горел желанием тратить время на дальнейшее образование. Тем более что к тому времени уже знал побольше некоторых преподавателей и самостоятельно зарабатывал. По настоянию родителей юноша все-таки поступил в Пенсильванский университет. К слову сказать, с 1942 года семья жила в Вашингтоне, чем Уоррен был недоволен. Он любил родной город.

В конце концов, учеба в Пенсильвании не сложилась. Юноша бросил университет, перебрался обратно в Небраску и получил степень бакалавра в родном штате. После этого предпринял попытку поступить в Гарвард, но получил отказ из-за слишком юного возраста.

Это обернулось благосклонностью судьбы. Поступив в Колумбийский университет, начинающий бизнесмен попал под крыло Бенджамина Грэма – инвестора и финансиста. Преподаватель значительно повлиял на жизнь Баффета, научил молодого человека основным золотым правилам инвестора, привил любовь к бизнесу и долгосрочным вложениям.

Бизнес

В 1956 году в родной Омахе Баффет создает первое собственное инвестиционное партнерство, добиваясь за пять лет роста стоимости акций на невероятные 251%. Тактика инвестора заключалась в тщательном анализе компаний, который не ограничивался только годовыми отчетами о прибыли. Миллионера интересовали биографии топ-менеджеров, история фирмы, перспективы развития.

Стратегия и дальновидность предпринимателя привели к тому, что в 1965 году, предварительно распустив партнерство, инвестор приобретает текстильную компанию на грани разорения Berkshire Hathaway. Дальше происходит смена направления деятельности компании на страховые сделки и инвестиции. Сейчас организация по-прежнему остается основной для миллиардера.

Баффет придерживается правила о вкладывании капитала в простые и понятные сферы бизнеса. Часто приобретает пакеты акций тех компаний, продукцией которых сам предпочитает пользоваться. За время инвестиционной деятельности предпринимателем приобретены акции компаний «Кока-кола», «Вашингтон Пост», «Джилетт», «МакДоналдс».

При этом «Оракул из Омахи», как прозвали Баффета в прессе, замечает, что прогнозировать биржевой рынок бессмысленно. Вложения достойны только те компании, которые останутся на рынке много лет. Знаменитая цитата Уоррена гласит:

«Любимый срок продажи акций – никогда».

Долгосрочное инвестирование со средним периодом вложений в 10 лет – отличительная особенность биржевой стратегии миллиардера. Терпение и выдержка стоят на первых строчках списка золотых правил инвестирования, разработанных Баффетом.

Интересно заметить, что долгое время IT-компании не заслуживали внимания Баффета. Скорее всего, причина этого кроется в консервативности миллиардера. Сам он неоднократно признавался, что вкладываться нужно в те отрасли, в которых что-то понимаешь. Только в 2011 году Уоррен приобрел пакет акций IBM.

Стоит ли удивляться, что Уоррен Баффет, его таланты инвестора и биржевого стратега становились заманчивым сюжетом для написания книг. Секретами успеха и уроками инвестирования миллиардер делился с автором книги «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» Робертом Хагстромом, а также в первой авторизованной биографии «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира», написанной Элис Шредер.

Легендарный миллиардер появлялся и на экранах кино. О жизни инвестора снято немало документальных фильмов, среди последних - «Стать Уорреном Баффетом», вышедший в 2017 году.

Личная жизнь

В 1952 году супругой инвестора стала Сьюзан Томпсон. В браке у пары появились трое детей – Сьюзан, Говард и Питер. Жена поддерживала мужа, повлияла на политические взгляды супруга, а также на отношение к благотворительности. Однако, когда дети выросли, Сьюзан уехала от Уоррена и остаток жизни пара прожила раздельно, при этом официально не расторгая брак.

Между тем женщина не переставала быть другом для Баффета. Она же познакомила инвестора с Астрид Менкс, с которой миллиардер с тех пор состоял в близких отношениях. Астрид – уроженка Латвии, всю жизнь прожившая в Штатах.

Сьюзан до конца дней сохраняла прекрасные отношения с супругом и его новой возлюбленной. В 2004 году жена Баффета скончалась от рака, а спустя два года Уоррен узаконил отношения с Астрид, длившиеся более 20 лет.

Кстати говоря, испытания онкологическим заболеванием не избежал и сам Баффет. В 2012 году он успешно прошел пятимесячный курс лечения от рака предстательной железы.

Образ жизни миллиардера отличается от привычного и стереотипного. Живет инвестор в скромном для богача доме в Омахе, на пять спален, купленном еще в 50-х. Миллиардер любит фаст-фуд, а секретом собственного долголетия и энергичности считает пять ежедневных банок обожаемой «Колы».

Дети четы Баффетов воспитывались в аскетичных условиях рядовой семьи среднего класса. Все ходили в государственную школу и до сознательного зрелого возраста даже не подозревали о богатстве отца. Впрочем, семья миллиардера полностью поддерживает образ жизни главы семейства.

Отличается инвестор щедростью в благотворительных акциях. В 2010 году безвозмездно пожертвовав более 50% собственного капитала фонду четы Гейтсов, лидер списка "Форбс" потряс современников. В том же году вместе с приятелем организована кампания, названная "Клятва дарения". Желающие присоединиться обязаны пообещать передать как минимум половину своего богатства на благие цели.

Уоррен Баффет сейчас

В марте 2018 года журнал "Форбс" опубликовал очередной рейтинг богатейших людей мира. По результатам и отчетам за 2017 год, Баффет занял третью строчку списка. Уступил в размере состояния миллиардер владельцу Amazon Джеффу Безосу и своему партнеру в бридж Биллу Гейтсу.

В январе 2018 года много шума наделало заявление Баффета о смене руководства инвестиционной компании и готовности назвать имя преемника. Однако инвестор заверил, что сам он прекрасно себя чувствует и продолжает любить то, чем занимается.

Оценка состояния

Многие люди считают, что Уоррен Баффет - лучший инвестор мира, и небезосновательно. Человек, известный не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире, проживает в городе Омаха, штат Небраска. Ему 73 года. Он имеет пятое по величине состояние в Соединенных Штатах - на конец 2012-го составляющее 46,5 млрд. долларов. Но при всем этом крупное состояние не вскружило ему голову, он старается жить скромно. Уоррен напоминает окружающим, что не деньги создали человека, а человек - деньги, и призывает окружающих жить проще. Миллиардер также убеждает соотечественников следовать своему примеру: не гоняться за брендами, а пользоваться теми вещами, которые удобны.

Почему Уоррена Баффета любят в Соединенных Штатах?

Важным фактом, характеризующим его как личность, является от 50% своей собственности (а это - около 37 млрд. долларов). Эти средства он одним росчерком пера, не колеблясь, перечислил в американские благотворительные фонды. Так он отреагировал на призыв Билла Гейтса в 2010 году к состоятельным американцам - отдать половину своего состояния стране, которая сделала их богачами. То был самый крупный в мире и действительно впечатляющий акт благотворительности, пример для всех состоятельных людей. Средства были перечислены главным образом в фонд под управлением супругов Гейтс: Билла и Меллинды. Без преувеличения, вся страна была глубоко удивлена этим поступком человека, прежде славившегося своей экономностью. Это был действительно патриотический поступок, живой отклик души Баффета на атаку американских башен-близнецов террористами.

Его действительно любят в родной Омахе, он, миллиардер с мировым реноме, не прячется от людей, он свободно посещает магазины и другие публичные места.

Однажды, когда одна из школ Омахи столкнулась со значительными финансовыми санкциями и угрозой закрытия, на выручку пришла пожилая чета учителей этой же школы. Они перечислили на требуемый счет несколько миллионов долларов. Откуда они их взяли? Педагоги оказались одними из первых акционеров компании Баффета, поручив тогда ему все свои сбережения - 25 тысяч долларов.

На вопрос корреспондента о том, как он понимает, что такое жизненный успех, он ответил, что самое главное - это любящие люди вокруг, а сколько у тебя лежит в банковской ячейке - это уже вторично. Такие убеждения действительно имеет Уоррен Баффет. Новости, текущие события мало влияют на его Действительно, этот умный, но своенравный и любим семьей и окружающими.

Уоррен Баффет - имя известное в бизнесе

Операции на рынке ценных бумаг чаще всего - спекулятивны. Предполагается, конечно же, покупка акций по невысоким ценам и продажа по более высокому курсу. Многие пытаются молниеносно провести сразу две операции, причем - максимально выгодно. Но герой нашей статьи не пошел в своем обогащении путем спекуляций, он, как говорят специалисты, «чистый инвестор». Его стиль другой: семь раз отмерь, один отрежь. Конек бизнесмена - покупка акций перспективных компаний, которые рынок субъективно недооценивает. Этот недочет имеет перспективу быть исправленным. Лишь факт того, что сам Уоррен Баффет инвестировал в эту компанию, повышает ее реноме. Он уважительно относится к компаниям - объектам своих инвестиций. Ему принадлежит фраза, которая должна быть услышана всеми инвесторами. Она гласит, что лучше купить замечательную компанию, заплатив честную цену, чем приобрести честную компанию по замечательной цене. Принципиален в морали бизнеса Уоррен Баффет. Высказывания его свидетельствуют об этом.

Ценные бумаги он покупает лишь у компаний, только убедившись, что их реальная стоимость выше предложенной. Причем такие акции находятся в его портфеле как минимум лет десять. Предприятия устойчиво работают, а стоимость их акций в это время растет. Он не интересуется краткосрочными спекуляциями, в отличие от Джорджа Сороса. Такая позиция, безусловно, конструктивна: производство получает толчок к развитию. Соотечественники уверены: стимулирует экономику США своей деятельностью Уоррен Баффет. Фото этого достойного человека часто публикуют газеты, журналы. Он охотно дает интервью. Этого бизнесмена и филантропа любят в стране и есть - за что... Ведь он принципиально отстаивает инвестиции и критикует спекуляции. Он призывает других бизнесменов не переступать границу между этими понятиями, быть «за всю страну», а не только «за самих себя».

Его принцип - вкладывать деньги в предприятия с безупречным менеджментом. Поэтому он изучает не только их баланс, но и производственную структуру, а также - биографии менеджеров. Этот инвестор напоминает агронома, подыскивающего надлежащий грунт, чтобы посадить в него зерно. Его любимый вариант инвестиций - когда компании, благодаря инвестиции, продолжают последовательно развиваться. Поэтому он выбирает недооцененные активы. Рассказывая, как выбрать компанию для инвестирования, Баффет говорит словами своего учителя Бена Грэхама о том, что смысл появляется при сравнении цены (той, что мы платим) и стоимости (того, что мы получаем).

Если рассматривать Уоррена Баффета как биржевого инвестора, то его средний годовой доход составляет лишь 24%. И это в сфере, где случается, что счастливчики «урывают» куш в 500%! Сколько таких удальцов с блестящими разовыми сделками видал Уоррен? Но удача для них - дама непостоянная, а с героем нашей статьи она идет под руку более 50 лет, не оставляя его одного.

Баффет уверен, что все настоящее испытывается временем, но говорит об этом, как всегда, небанально и образно, применяя следующее сравнение: при отливе становится заметным, кто купался голым.

Почему его прозвали «Оракулом из Омахи»?

Все, что он делал в жизни, буквально все, было успешным. (Рассмотренная в данной статье ниже биография Баффета вас убедит в этом.) Его прогнозы поразительно сбываются. Все, сказанное им публично, тщательно анализируется. На Уолл-стрит не меньший вес, чем слово Президента страны, имеет то, что скажет Уоррен Баффет. Цитаты из его выступления могут даже обрушить компанию. Так, однажды выступая перед своими акционерами, он озвучил свое мнение, что вскоре одна из крупных компаний рынка перестрахования обрушится. Аналитики, проанализировав задолженности разных компаний первичным страховщикам, определили, что это - седьмая по рейтингу в мире немецкая страховая компания Gerling Global Re. Заявления Уоррена было достаточным для того, чтобы услугами этой действительно убыточной компании перестали пользоваться клиенты.

В начале нового века аналитики недоумевали: почему Баффет не инвестирует в развитие современных технологий? Журналисты даже насмехались над старомодностью миллиардера, который не пользуется ни компьютером, ни калькулятором (Уоррен с детства определяет выгоду, умножая двух- и трехзначные цифры в уме). Однако через пару лет индекс технологичного рынка NASDAQ стал системно уменьшаться, компании-инвесторы претерпели существенные убытки. Что же на это сказал Уоррен Баффет? Цитаты его по этому поводу лаконичны - «А я вас предупреждал…»

В 2006 году знаменитый инвестор предсказал катастрофу на американском рынке недвижимости. Для этого он пользовался «своим» индикатором - цены на жилье не должны расти намного быстрее, чем затраты. События 2007-2008 годов - жилье, выкупленное под ипотеку гражданами, стало массово отчуждаться у них за долги.

Обеспокоенный дефицитом бюджета США, он в 2003 и 2004 гг. дважды предсказал падение курса американского доллара, вложив часть своих средств в другие валюты.

Первые шаги в бизнесе

Его отец был владельцем брокерской компании и конгрессменом. Однако с детства Уоррен пытался заработать свои деньги и заниматься своим делом. Первая его сделка была спекулятивной: мальчик купил в магазине у деда несколько банок “Coca-Cola” и продал их домашним вдвое дороже. Так начался путь Уоррена Баффета в бизнес. В 11 лет он впервые попытался сыграть на курсах, вначале купив, а потом продав три акции. Тогда он поспешил продать акции из-за минимальной прибыли. Однако их цена вскоре возросла в шесть раз. Не нужно было торопиться. Это послужило уроком для Уоррена.

С тринадцатилетнего возраста он работал в почтовом отделении, развозя газету Washington Post. Работа была сдельная и, разработав свою систему, он стал зарабатывать больше начальника почтового отделения. В 15-17-летнем возрасте вместе с товарищем они выкупили и установили в городе три б/у игровых автомата. К 17 годам он обладал средствами в размере 5 тысяч долларов, что в пересчете с учетом составило более 40 тысяч долларов. Уоррен был «заряжен» зарабатывать деньги и стать миллионером к 30 годам. Но отец убедил его в необходимости получить образование. Университет свел его с видным теоретиком и инвестиций Грэхемом, сумевшим заинтересовать своей стройной теорией молодого человека. Дао Уоррена Баффета было найдено! Теперь он твердо знал, что будет делать в жизни - инвестировать.

Финансовый рынок - призвание Уоррена Баффета

По окончании обучения Уоррен приступил к работе менеджером в компании отца. В 22 года он женился на Сюзане Томпсон. Два года спустя он организовывает на паях друзей и знакомых компанию. Затем он имел опыт работы в компании своего учителя Бена Грэхама - инвестиционном фонде «Грэхам-Ньюмен», находящемся на Уолл-стрит. На этом этапе он уже обладает состоянием в 140 тысяч долларов США. Несмотря на открывающиеся перспективы, Уоррен принимает решение - строить свой бизнес. Он возвращается в Омаху и, сумев привлечь средства друзей и родственников, основывает свою компанию-фонд "Buffett Associates ". С начала 60-х акции этой компании за первые 5 лет выросли на 251%, тогда как в среднем фондовый рынок Америки за это время «поднимается» на 74%. Следующие же 5 лет этот разрыв еще более увеличивают: 156% по инвестированным Уорреном компаниям и 122% - по остальному рынку. Мечта детства сбывается - он становится миллионером. Уоррен Баффет зарекомендовал себя как тонкий специалист по слияниям и поглощениям. У него - крупные инвестиции в страховой бизнес Америки.

Второй этап его деятельности начался в 1969 году, когда он все средства, вырученные фондом Buffett Associates (а это - 102 млн. долларов) вложил в разорившуюся текстильную компанию Berkshire Hathaway, тем самым дав ей толчок к развитию. Опытный аналитик заметил, исходя из проведенной оценки активов, что реальная цена одной акции составляла 20 долларов, в то время как она продавалась за 8. Но текстильный бизнес оказался не конечной точкой, а промежуточной базой для следующих инвестиций. Прибыль от продажи продукции направлялась им в покупку ценных бумаг страховых компаний. Америка в ту пору формировала свой страховой рынок, и значительные государственные льготы были залогом высокой прибыльности страхового бизнеса. Мудрую и далекоидущую стратегию выбрал Уоррен Баффет. Биография его как инвестора в национальных масштабах началась именно с этого этапа, когда пять крупнейших страховых компаний США стали его собственностью.

В дальнейшем был запущен инвестиционный механизм, основанный на перераспределении страховых взносов клиентов в эти компании. За часть полученных «наперед» средств скупались банкротящиеся «твердые» компании. Получив финансовую опору, практически сразу же они выходили на прибыль. Таким образом, благодаря прибыли умело инвестируемых предприятий, еще один источник финансирования получил Уоррен Баффет. Биография его свидетельствует: разменяв пятый десяток лет, он стал владельцем 28-миллиардного состояния.

Крупнейшие инвестиции Оракула из Омахи

Его инвестиции более чем убедительны. Вкладывание средств в недооцененные рынком компании давало поразительный эффект. Акции Coca-Cola, купленные им за 1,3 млрд. долларов, выросли в цене до 13,4 млрд долларов; Gillette - с 0,6 млрд.долларов - до 4,6 млрд. долларов; а 0,01 млрд. долларов, вложенные в газету Washington Post, - в 1 млрд. долларов.

Миллиардер также имеет пакет акций 4,3% в компанию McDonalds.

Заметьте, инвестирует этот человек в то, что знакомо ему с детства и что близко ему как человеку. Вспомним (мы об этом уже говорили) о первом коммерческом опыте шестилетнего Уоррена по продаже родителям шести баночек Coca-Cola, купленных у своего дедушки. Мало того, ежедневно Оракул выпивает пять баночек “Cherry Coke”. Или же газета Washington Post: не ее ли развозил юный Баффет на велосипеде, получая первый в жизни достойный доход? А именно гамбургеры являются любимой пищей гениального инвестора.

Принципы инвестирования Уоррена Баффета - продуманные и успешные, что проверено практикой, давно уже стали общеизвестными. Они органично согласуются с его жизненными принципами.

Как-то в рабочем порядке, постепенно, в процессе управления создал Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях», в котором развил идеи Бена Грэхама. Первоначально это были его деловые письма к акционерам многопрофильной корпорации, выросшей из текстильной компании Berkshire Hathaway (и до сих пор продолжающей носить это имя). Причина издания этой книги сугубо практическая: разумное формулирование автором идей финансового рынка и разрушение существующих там мифов. Тонко раскрывается природа инвестиций и построения бизнеса. Автор подчеркивает, что осмысленные инвестиции невозможны без надлежащего аудита бухгалтерских документов, анализа хозяйственной жизни компании.

Купив компанию, Баффет назначает ее генерального директора, определяет ему порядок оплаты. Это - единственное, что делает он, инвестор. Оперативного управления компанией Оракул из Омахи не касался. Структуру управления не изменял. Назначенный им директор, стимулированный возможностью участвовать в опционе акций компании, сам повышал капитализацию.

Жизненные принципы великого инвестора

Во-первых, Оракул из Омахи считает, что богатство - это состояние души. Если человек ассоциирует себя с богатством, значит он станет богатым.

Однако успех человека он не ассоциирует лишь с банковским счетом. Важно, чтобы он занимался тем, что ему нравится, и вокруг были люди, любящие его. Он также рекомендует людям учиться тратить меньше, чем зарабатывать, не увлекаться потребительскими кредитами. Он рекомендует проводить время с людьми, успешнее лучше вас, так как это мобилизует вас к дальнейшему прогрессу. Последний из принципов Оракула гласит, что желающие получать больше должны также больше отдавать.

Он предан своей компании до такой степени, что 99% своего капитала держит в ее акциях. Кстати, его соратник Чарли Мангер, следуя его примеру, также инвестировал 90% своего состояния в акции компании. Это, по мнению Уоррена, является лучшим залогом единодушия и единства акционеров компании Berkshire Hathaway с ее менеджерами, необходимого для эффективного руководства ею. В 2004 году, после смерти жены Сьюзен Баффет, в совет директоров вошел лучший друг Уоррена - Билл Гейтс.

Следует отметить особенность этой компании. За более чем 40-летнюю ее историю ни одна акция Berkshire Hathaway не была продана. За это время стоимость каждой акции повысилась с 8 долларов (помните, при покупке текстильной компании) до 90,5 тысяч долларов. Акционеры этой компании, не в последнюю очередь благодаря харизме ее руководителя, представляют собой не разрозненных бизнесменов, а элитный клуб, единый, монолитный, заряженный на совместную работу.

Он не любит компьютеры. В доме у него их нет ни одного. Единственная слабость Оракула из Омахи - частные реактивные самолеты.

Бережливость или жадность?

Он, несмотря на свой достаток, не уехал жить в «штат миллионеров» - Калифорнию, не воздвиг себе поражающей воображение недвижимости. Хотя средства позволяют ему построить себе чуть ли не город. Дом Уоррена Баффета на Фарнхэм-стрит куплен им в 50-е годы в родной Омахе за 34 тысячи долларов. Он принципиально не получает дивиденды от корпорации, которой владеет (Berkshire Hathaway). Живет на зарплату, ездит на подержанном Линкольне. Обедает в той же столовой, где питался, еще будучи клерком.

Одевается он в обычных магазинах. Как-то на вопрос ехидного журналиста о стоимости своих костюмов он ответил так, что рассмешил всю Америку. Как следовало из его ответа, костюмы - очень дорогие, просто смотрятся на нем дешево.

Удивляет окружающих прижимистость этого человека даже по отношению к родным детям. Когда сын Говард пожелал заниматься фермерством и пришел к отцу с просьбой, чтобы тот купил ему ферму, тот поставил условие: он сам покупает - на свое имя, а сын арендует у него ферму, при этом выплачивая ему арендную плату. Дочь Сьюзи однажды обратилась к нему, попросив незначительную сумму, чтобы забрать машину с платной стоянки аэропорта. Конечно, деньги он дал, но при этом попросил дочку написать расписку на полученные 20 долларов.

Уоррен Баффет любит мультфильмы. Любимый - «Утиные истории» со Скруджем МакДаком - главным персонажем. Дело даже не в мультипликации. Коронную фразу «утиного жлоба»: «Сэкономленный доллар - заработанный доллар» Уолт Дисней подметил и «украл» у главного героя нашей статьи.

А ошибка все-таки была

Писатель ли Уоррен Баффет? Книги он целенаправленно не писал. Но настолько творчески работал, что его письма акционерам, собранные и систематизированные, изданы, читаемы и представляют собой ценность.

Лишь один раз - в 2005 году прогноз великого финансиста не сбылся. Он поставил на падение доллара. Получилось наоборот - рост. Прообраз Скруджа МакДака потерял на этом около 900 млн. долларов, что, впрочем перекрылось прибылью ведомой им компании в 2 млрд. долларов. Но этому есть неубедительное, но все-таки - оправдание: в этом же 2005 году «влетели», поставив на то же, Билл Гейтс и Сорос.

Почему так случилось? Отвечая журналистам на этот вопрос, Баффет с присущим ему юмором заявил, что если в физике механические движения подчиняются законам Ньютона, то в обществе человеческое безумие измерению не подлежит.

Помимо своей воли стал писателем Уоррен Баффет. Книги его востребованы, он имеет талант писать просто о сложном, наверное, дело в интеллекте и опыте.

Завещание Оракула

В завещании после смерти для своей семьи он оставляет незначительный процент. Практически все состояние - 99% уйдет в фонд Уоррена Баффета. Управляет фондом Аллен Гринберг, бывший зять гениального инвестора. Если при жизни тестя тот вносит в этот фонд лишь незначительный процент своего состояния - 10 миллионов долларов, то, можете себе представить, в какую солидную компанию он в одночасье превратится после его смерти. Другой вопрос: во что превратится после этого скорбного события компания Berkshire Hathaway, ведомая харизмой Оракула из Омахи? Однако для соотечественников Оракул из Омахи оставляет оптимистичный прогноз, свидетельствующий, что в будущем фондовый рынок будет расти.

Состояние этого инвестора измеряется десятками миллиардов долларов, он является третьим среди самых богатых людей мира, но ведет себя очень скромно. Он живет в скромном доме в Небраске и завтракает в «МакДональдсе». Уоррен Баффет начал стремиться к успеху еще в детстве: уже в одиннадцать лет он разбирался в акциях, а к шестнадцати накопил внушительную сумму. При этом он умеет не только экономить, но и тратить - он постоянно занимается благотворительностью. За последний десяток лет он пожертвовал более двадцати семи миллиардов долларов! Если вам интересно узнать о нем больше, изучите этот список фактов.

Ранняя карьера

Пока его одноклассники мечтали о карьере в спорте или Голливуде, десятилетний Уоррен встретился за обедом с сотрудником нью-йоркской фондовой биржи, и это определило его жизненные цели. Он настолько вдохновился после путешествия в Нью-Йорк с отцом, что сразу же определился, что хочет построить карьеру в сфере финансов. Уже в одиннадцать лет он двигался к своей цели.

Первые акции

Первые свои акции Уоррен купил уже в возрасте одиннадцати лет. Каждая из купленных им акций обошлась ему в тридцать восемь долларов.

Подростковые годы

Когда Баффет был подростком, он зарабатывал почти двести долларов в месяц - больше, чем его преподаватели! Помимо акций, он подрабатывал, разнося газеты. Все это помогало ему двигаться к успеху.

Первое состояние

Когда Уоррену исполнилось шестнадцать, его состояние уже составляло пятьдесят три тысячи долларов. Доставка газет была лишь частью его бизнеса. Кроме того, он продавал марки и мячики для гольфа, полировал машины, открыл бизнес, связанный с игровыми автоматами, и игровую площадку.

Неудача в Гарварде

Баффет был уверен, что его возьмут в Гарвард, тем не менее он получил отказ. По прошествии лет он сам отмечал, что был тогда эмоционально незрелым. В результате отказа он отправился в университет Колумбии, где для поступления нужно было только написать эссе, а собеседования, как в Гарварде, не было. На этот раз попытка принесла ему успех.

Отказ Грэма

Баффет мечтал работать со своим кумиром, Бенджамином Грэмом, но тот ему отказал. Уоррен не сдался и продолжал делиться с Грэмом своими идеями, пока тот не был покорен и не принял его на работу.

Курсы ораторского мастерства

Когда Баффету исполнился двадцать один год, он был неуверен в себе и боялся выступать перед публикой. Чтобы справиться с этим, он отправился на курсы ораторского мастерства от Дейла Карнеги. Это не только помогло ему в карьере, но еще и обеспечило ему уверенность, для того чтобы сделать предложение жене.

Скромный дом

Баффет все еще владеет домом, купленным за несколько десятков тысяч в 1956 году. Это скромный пятикомнатный домик в городе Омаха, в штате Небраска. Впрочем, дома по соседству оцениваются в несколько миллионов.

Отсутствие компьютера

У Уоррена на рабочем столе нет компьютера, да и телефон он использует старомодный, отказываясь приобретать смартфон. Под рукой он держит энциклопедию. Пожалуй, его кабинет - один из самых консервативных среди всех, какие только можно встретить у мировых лидеров бизнеса.

Единственное электронное письмо

Удивительно, но Уоррену удается успешно избегать технологий все эти годы. За свою жизнь он выслал всего одно электронное письмо - Джеффу Райксу из «Майкрософт». С тех пор он больше никогда не пользовался электронной почтой.

Игра в бридж

Благодаря отказу от современных технологий Уоррену удается находить время для отдыха, к примеру, он любит играть в бридж. Нередко его партнером за игрой становится Билл Гейтс, который тоже любит карты.

Постоянное чтение

Восемьдесят процентов рабочего времени Баффет проводит за чтением разнообразных книг. Это его основное занятие, которому он не изменяет долгие годы. Возможно, сногсшибательная эрудиция и является секретом успеха инвестора.

Любимый напиток

Бизнес-магнат известен своими вредными привычками в том, что касается питания. Четверть получаемых им за день калорий ему обеспечивает газировка! Он постоянно пьет колу - по несколько бутылок за день. Кроме того, он обожает добавлять побольше соли в еду, а на завтрак не отказывается от мороженого. Судя по всему, здоровье его от этого не слишком страдает.

Успех в пожилом возрасте

Девяносто девять процентов своего состояния Баффет заработал уже после пятидесяти. Кажется, останавливаться на своем пути он совершенно не собирается - доходы инвестора только растут.

Легенда инвестирования

Баффет является самым лучшим инвестором в мире. Его продолжительный успех более длительный, чем у других известных инвесторов вроде Дэвида Эйнхорна или Уолтера Шлосса. Никому в истории не удавалось еще так тонко чувствовать все колебания на рынке.

Рост цены акций

Если бы вы вложились в акции компании Баффета в 1964-м, на каждую инвестированную вами тысячу долларов вы бы получили сейчас тринадцать миллионов! Он приобрел убыточную фабрику текстиля и превратил ее в легендарный конгломерат.

Впечатляющее сравнение

Состояние Баффета превышает ВВП такой страны, как Уругвай. Это даже сложно представить!

Филантропия

Баффет живет очень скромно, но на благотворительность он тратит без всяких сомнений. Вместе с Биллом Гейтсом и его супругой, он решил отдать большую часть состояния на благо общественности. Своего слова он придерживается твердо.

Огромные вложения

Баффет вложил в благотворительность столько денег, что на них можно было бы построить почти шесть инновационных офисных центров компании Apple, а ведь один оценивается в пять миллиардов!

Заработок за день

В 2013-м Баффет зарабатывал по тридцать семь миллионов в день - больше, чем Дженнифер Лоуренс за год.

Рекордное пожертвование

В июле 2016-го Баффет побил собственный рекорд щедрости - он пожертвовал почти три миллиарда долларов.

Скромная зарплата

По слухам, зарплата мультимиллиардера составляет всего сто тысяч долларов. Тратить он старается скромно.

Вдохновляющий обед

Баффет предлагает купить обед в его компании в благотворительных целях. За это люди готовы платить миллионы!

Определение успеха

По мнению Баффета, успех совершенно нет смысла измерять деньгами. Куда более важно то, как к тебе относятся люди.

Уоррен Баффетт по праву считается величайшим инвестором всех времен. Уже в возрасте 11 лет, пока другие дети играли в куклы, он играл на фондовом рынке. Баффетт посвятил этому всю сознательную жизнь, приобрел огромный опыт и добился впечатляющих результатов.

Глава Berkshire Hathaway по прозвищу «Оракул из Омахи» доказал всему миру, что Уолл-стрит можно читать, как книгу. По данным Forbes, чистая стоимость его активов составляет почти 75 млрд долларов - что делает его одним из самых богатых людей на планете.

Но несмотря на инвестиционные таланты, даже Уоррен Баффетт не застрахован от ошибок. Однако, в отличие от некоторых руководителей, которые пытаются свалить вину на подчиненных, Баффетт признает свои ошибки и ответственность перед акционерами.

Если вам нужно отточить свое инвестиционное мастерство, то определенно стоит заглянуть в его историю побед и поражений. Вот 10 ошибок Уоррена Баффетта - их нужно изучить, чтобы избежать своих собственных, а заодно обогатиться мудростью.

1. Покупка Berkshire Hathaway

Andriy Blokhin / Shutterstock.com

В интервью 2010 года с Бекки Квик в передаче Squawk Box на канале CNBC Баффетт сказал: «Самые непутевые акции, который я когда-либо скупал - это... барабанная дробь... Berkshire Hathaway».

Баффетт вспоминает, что впервые инвестировал в Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A) - текстильную компанию на грани краха - в 1962 году. Он думал, что сможет выиграть немного денег на закрытии заводов, поэтому закупился акциями под завязку.

Он встретился с руководством компании и договорился о цене, однако потом фирма попыталась вытрясти из начинающего бизнесмена больше оговоренной суммы. Недовольный Баффетт купил контроль над компанией, уволил директора и еще 20 лет пытался держать на плаву умирающий текстильный бизнес. Позже Баффетт подсчитал, что сладкая месть обошлась ему в 200 млрд долларов. Как комментирует он сам, «проще было купить хорошую страховую компанию».

Мораль заключается в том, что нельзя принимать инвестиционные решения, руководствуясь эмоциями. Независимо от того, жаждете ли вы мести, как Баффетт, или просто хотите спасти проблемную фирму - бизнес должен держаться на фактах, а не на эмоциях.

2. Инвестирование в Tesco

Tony Baggett / Shutterstock.com

В конце 2012 года Berkshire Hathaway владела 415 млн акций крупнейшего британского ритейлера. Стоимость покупки составила 2,3 млрд долларов. К концу 2013 Berkshire Hathaway продала 114 млн акций Tesco (LSE : TSCO), но продолжала владеть приблизительно 301 млн, что ставило компанию под удар.

В 2014 году акции продуктового гиганта упали более чем на 48% после бухгалтерского скандала на фоне завышения прибыли. В своем письме акционерам того же года Баффетт сообщил, что опасения по поводу руководства Tesco подтолкнули его к первоначальной продаже бумаг. Благодаря такому шагу его прибыль составила 43 млн долларов. К сожалению, он не успел избавиться от оставшегося 301 млн акций.

«Если вы внимательно читали отчет, то могли заметить, что в прошлом году Tesco была крупнейшей позицией в списке наших обыкновенных акций - а теперь ее там нет. Неловко признавать, но нужно было продать акции Tesco раньше. Я замешкался и в результате эти инвестиции обернулись большой ошибкой», - пишет Баффетт.

Он признал, что этот шаг стоил компании потерь в размере 444 млн долларов после уплаты налогов - а это приблизительно пятая доля от 1% чистой стоимости активов фирмы. Из этой неудачи Уоррена Баффета тоже можно извлечь урок: принимать решения нужно оперативно. Если вы понимаете, что допустили ошибку - избавляйтесь от бомбы замедленного действия в виде убыточных инвестиций и не ждите, пока они навредят компании.

3. Покупка Dexter Shoe Co.

В 1993 году Уоррен Баффетт приобрел Dexter Shoe Co. за 433 млн долларов в акциях Berkshire Hathaway. Сначала он посчитал, что бренд обладает конкурентным преимуществом, но несколько лет спустя эта иллюзия развеялась.

В своем письме акционерам от 2007 года Баффетт объяснил этот недальновидный ход и признал, что он стоил инвесторам 3,5 млрд долларов. На тот момент эта цифра составляла 1,6% от чистой стоимости Berkshire Hathaway.

«На сегодняшний день Dexter - худшая сделка, на которую я когда-либо решался. Но в будущем меня ждет еще уйма ошибок - в этом можете не сомневаться», - пишет Баффетт.

Худшая инвестиция Уоррена Баффетта подводит нас к главному уроку: компания заслуживает внимания только в том случае, если у нее есть жизнеспособное конкурентное преимущество. Если у клиентов нет никаких оснований сохранять верность бренду (скидки, уникальная продукция, превосходное качество и т.д.) - то они, вероятно, и не будут.

4. Покупка долга Energy Future Holdings

В своем письме акционерам в 2013 году Баффетт писал: «Большинство из вас никогда не слышали об Energy Future Holdings. В таком случае считайте, что вам повезло: лучше бы я тоже о ней не знал». Он рассказал, что Energy Future Holdings была сформирована в 2007 году «для выкупа активов компаний энергетического сектора в Техасе».

Владельцы доли в уставном капитале заработали 8 млрд долларов, а затем залезли в долги.

«В итоге Berkshire купила около 2 млрд долларов долга - все из-за того, что я принял решение, не посоветовавшись с Чарли. Это была большая ошибка», - писал Баффетт, имея в виду давнего партнера Чарльза Мангера.

По прогнозам Баффетта, Energy Future Holdings должна была объявить о банкротстве в 2014 году - так и произошло. В 2013 году Berkshire Hathaway продала ранее приобретенные бонды за 259 млн долларов. По подсчетам Баффетта, в общей сложности его фирма понесла 873 млн долларов убытка до вычета налогов. Инвестор пообещал, что в следующий раз он обязательно спросит мнения своего давнего советника и знатока инвестиционного мира.

Если Уоррен Баффетт ошибается, то делает это по-крупному. Хотите, чтобы ваши активы процветали - представьте, что вы ничего не знаете. А следовательно, нужно обратиться за помощью к надежному деловому партнеру, прежде чем нырнуть в омут с головой.

5. Отказ от покупки станции Dallas-Fort Worth NBC

Matthew Corley / Shutterstock.com

Не все провалы Уоррена Баффетта связаны с потерей денег. Одна из его ошибок - это отказ от покупки станции Dallas-Fort Worth NBC за 35 млн долларов, что дало бы ему шанс заработать хорошую прибыль.

В своем письме акционерам от 2007 года Баффетт рассказал, что отказался от возможности купить станцию ​​примерно в то же время, когда приобрел компанию по производству шоколадных конфет See"s Candies в 1972 году. Он отклонил предложение, несмотря на искреннее доверие к человеку, который его сделал, хотя знал все преимущества - станция не требовала значительных капиталовложений и обладала превосходным потенциалом для роста.

«Почему я сказал „нет“? Видимо, мой мозг ушел в отпуск и забыл уведомить меня об этом», - писал Баффетт.

Вспоминая эту упущенную возможность, Баффетт отметил, что в 2006 году доход станции составил 73 млн долларов - а в то время, когда он писал письмо, она оценивалась в 800 млн.

Какой вывод можно сделать из этой истории? Когда возможность сама плывет к вам в руки, не упустите ее. Это не значит, что можно забыть про анализ данных и наброситься на первое же деловое предложение, нет. Но и упускать преимущества, которые преподносят надежные деловые связи, тоже не стоит.

6. Выпуск дополнительных акций Berkshire Hathaway с целью покупки General Reinsurance

Покупка General Reinsurance в 1998 году изначально была ошибкой. С тех пор ситуация стабилизировалась, но это не значит, что Уоррен Баффетт доволен своим решением.

«После некоторых проблем на начальных этапах General Re все-таки доказала свою ценность, - написал Баффетт в своем письме акционерам в 2016 году. - Тем не менее, я допустил ужасную ошибку, выпустив 272 200 акций Berkshire для ее покупки - это привело к увеличению наших акций в обращении на целых 21,8%. Из-за этого акционеры Berkshire отдали гораздо больше, чем получили - этот одобренный библией принцип не работает в мире бизнеса».

Баффетт разъяснил некоторые детали этой убыточной сделки в письме акционерам 2001 года: он рассказал про потери от андеррайтинга, отсутствие в договорах пункта о рисках, связанных с террористическими атаками и нехватку резервов General Re для покрытия предыдущих потерь. Из-за последнего Berkshire Hathaway лишилась 800 млн долларов в 2001 году.

Основной вывод: лучше перепроверить все цифры и подключить к этому финансовых экспертов, чтобы не упустить ничего важного. А еще нужно учиться исправлять ошибки и оборачивать их себе на пользу.

7. Покупка большого количества акций ConocoPhillips

EQRoy / Shutterstock.com

В своем письме акционерам 2008 года Баффетт писал: «Без подсказок Чарли или кого-то еще я купил очень много акций ConocoPhillips (NYSE : COP), когда цены на нефть и газ были на пике. Резкое падение цен на энергоресурсы во втором полугодии стало для меня полной неожиданностью».

В том же обращении Баффетт поделился догадками относительно роста цен на нефть в будущем, но признал, что на тот момент он был излишне оптимистичен. Он также сказал, что несвоевременная покупка стоила фирме нескольких миллиардов долларов.

Во время составления письма в 2008 году Berkshire Hathaway владела почти 85 млн акций ConocoPhillips. Баффетт потратил больше 7 млрд долларов на покупку, хотя ее рыночная стоимость составляла всего порядка 4,4 млрд долларов.

Эта ошибка Уоррена Баффетта еще раз демонстрирует, как важно советоваться с теми, чьему мнению вы доверяете, прежде, чем провернуть крупную сделку. Ваши приятели или консультанты могут владеть инсайдерской информацией, к которой у вас нет доступа. Или они просто помогут вам посмотреть на все в другом свете.

8. Отсутствие ключевой информации об акциях Lubrizol Corp. Дэвида Сокола

В 2011 году Уоррен Баффетт и Berkshire Hathaway попали в переделку после того, как Дэвид Сокол, бывший председатель нескольких дочерних компаний фирмы, предложил Баффетту купить химическую компанию Lubrizol Corp. Проблема в том, что сам Сокол предварительно приобрел ее акции.

Вскоре после этого инвестор согласился приобрести Lubrizol примерно за 9 млн долларов - это принесло Соколу прибыль в размере 3 млн долларов. Поскольку Сокол ничего не сообщил Баффетту о недавней покупке акций Lubrizol, его поступок рассматривается как нарушение правил инсайдерской торговли .

«В нашем первом разговоре о Lubrizol Дэйв упомянул, что владеет акциями этой компании», - написал Баффетт в пресс-релизе 2011 года, где сообщается об отставке Сокола. «Это было сказано вскользь, и я не спрашивал его о дате и объемах покупки».

Баффетт не сразу осознал свою ошибку, но позже, на ежегодном собрании Berkshire Hathaway 2011 года он признал, что глупо было не спросить Сокола, когда тот купил акции.

Вывод? Не будьте слишком доверчивы. Задавайте больше вопросов - когда на кону ваша репутация, не лишним будет перестраховаться.

9. Упущенная возможность покупки Amazon

Jonathan Weiss / Shutterstock.com

В февральском интервью на Squawk Box Баффетта спросили, почему он никогда не покупал акции Amazon. Он сказал, что, увы, на это нет вразумительного ответа.

«Очевидно, давно стоило бы приобрести их», - сказал он. «Но я не сразу осознал потенциал этой удивительной компании - тогда цена казалась немного завышенной. Я крупно ошибался».

Баффетт мастерски уклоняется от инвестиций, которые не до конца понимает - это хорошо и плохо одновременно. Конечно, неразумно слепо верить восторженным отзывам о какой-либо компании, но уклоняться от сделки из-за недостатка информации - тоже недальновидный шаг для опытного инвестора. Вместо этого лучше взаимодействовать с другими профессионалами, чьи навыки и знания отличаются от ваших - так вы сможете дополнять друг друга.

Никто не в силах оценить масштаб потерь Баффетта от решения не вкладывать средства в Amazon (NASDAQ : AMZN), но посмотрим на историю: Amazon впервые выпустила акции по цене $18 за штуку в мае 1997 года. Перед началом торгов 4 августа 2017 года, акции оцениваются в $988, что примерно в 55 раз выше первоначальной стоимости.

10. Покупка акций US Airways

Leonard Zhukovsky / Shutterstock.com

Фактически, эту сделку Уоррена Баффетта нельзя назвать провальной, но он действительно жалеет, что связался с US Airways. В 1989 году он приобрел акции на 358 млн долларов этой авиакомпании, которая на данный момент уже является частью American Airlines.

Акции оценивались достаточно низко, но после разбирательств Forbes сообщила, что Баффетт, вероятно, окупил все вложенные средства и дивиденды . Несмотря на отсутствие убытков, Баффетт довольно резко выразился по поводу своего инвестиционного решения.

«Реанимация US Airways граничит с чудом», - писал Баффетт в своем письме акционерам от 1997 года. «Те, кто наблюдал за моими действиями по поводу этих инвестиций, знают, что я составил безупречный доклад на эту тему. Я ошибся, когда пошел на покупку этих акций, и был вновь не прав, когда безуспешно пытался избавиться от этого приобретения по цене 50 центов с каждого уплаченного доллара».

Баффетт приписал восстановление авиакомпании тому факту, что они с Мангером покинули состав совета директоров, освободив место новому гендиректору - Стивену Вольфу. Баффетт считает, что именно благодаря его руководству бюджет Berkshire был спасен.

«Можно быть почти уверенным, что наши акции US Airways смогут дать приличную прибыль (конечно, из нее придется вычесть стоимость „Маалокса“, который я вынужден был принимать) - и выигрыш будет неприлично высоким».

Мораль заключается в том, что нужно тщательно исследовать каждую потенциальную инвестицию, чтобы знать наверняка, во что вы ввязываетесь. Кроме того, нужно позволить приобретенной компании сохранять определенную степень автономии - это лучше, чем с умным видом лезть в незнакомую сферу.

Подготовила Лиза Добкина