Характерная черта современности - развитие региональной эко­номической и валютной интеграции, прежде всего в Западной Европе. Причинами развития интеграционных процессов являют­ся: 1) интернационализация хозяйственной жизни, усиление между­народной специализации и кооперирования производства, пере­плетение капиталов; 2) противоборство центров соперничества на мировых рынках и валютная нестабильность.

Процесс сближения, взаимопереплетения национальных эконо­мик, направленный на образование единого хозяйственного комп­лекса в рамках группировок, нашел выражение в ЕС. Европейское сообщество - наиболее развитая региональная интеграционная группировка стран Западной Европы; функционирует с 1 января 1958 г. на базе Римского договора, подписанного в марте 1957г. шестью странами - ФРГ, Францией, Италией, Бельгией, Нидер­ландами, Люксембургом. С 1973 г. в ЕС вошли Великобритания, Ирландия, Дания, с 1981 г. - Греция; с 1986 г. - Португалия и Испания, затем Австрия, Швеция, Финляндия. Ломейскую кон­венцию (1984 и 1989 гг.) об ассоциации с ЕС развивающихся стран подповествовали 66 государств Африки, Карибского и Тихоокеанского бассейнов (АКТ) Группа средиземноморских стран (Турция, Ал­жир, Тунис, Марокко, Ливан, Египет, Иордания, Сирия), а также Кипр и Мальта ассоциированы с ЕС на базе двухсторонних соглашений. Созданию «Общего рынка» предшествовало образо­вание странами ЕС интеграционной группировки Европейского объединения угля и стали (ЕОУС) в 1951 г.; Европейское сооб­щество по атомной энергии (Евратом) создано одновременно с ЕЭС. Центростремительные тенденции привели к созданию в 1967 г. группировки под названием Европейские сообщества, включающей ЕС, ЕОУС, Евратом. Стоит заметить, что они имеют основные общие органы и проводят единую политику.

90-е годы ознаменовались новым расширением ЕС, прежде всего за счет стран Европейской ассоциации ϲʙᴏбодной торговли (ЕАСТ) С 1993 г. создано Европейское экономическое пространст­во, к кᴏᴛᴏᴩому присоединились страны ЕАСТ (Европейской ас­социации ϲʙᴏбодной торговли), кроме Швейцарии, - торгово-экономической группировки, созданной в 1960 г. по инициативе Великобритании.* На основе Европейских соглашений ассоцииро­ванными членами ЕС ныне будут также страны Восточной и Центральной Европы - Стоит сказать - польша, Венгрия, Чехия, Словения, Болгария и Румыния. С ноября 1993 г. вступило в силу Мааст­рихтское соглашение об образовании Европейского политическо­го, экономического и валютного союза (сокращенное название - Европейский союз (ЕС))

* Первоначальные члены ЕАСТ - Австрия, Великобритания, Дания, Норвегия, Португалия, Швеция, Швейцария К 1970 г к ним присо­единились Исландия, в 1986 г - Финляндия, в 1991 г. - Лихтенштейн. После перехода Великобритании, Дании, Португалии, Швеции и Финлян­дии в ЕС значение Ассоциации значительно снизилось.

Цели ЕС следующие: 1) создать экономический и политический союз на базе межгосударственного регулирования хозяйственной жизни; превратить ЕС в супергосударство, 2) укрепить позиции западноевропейского центра для противоборства с монополиями США и Японии на мировом рынке, 3) коллективными усилиями удержать в сфере ϲʙᴏего влияния развивающиеся страны - бы­вшие колонии западноевропейских держав.

Западноевропейская интеграция отличается тремя особенно­стями.

В первую очередь, ЕС прошли путь от общего рынка угля и стали шести стран до интегрированного хозяйственного комплекса и по­литического союза 15 государств. В перспективе к ЕС присо­единятся и страны Восточной и Центральной Европы (по клас­сификации ЕС к ним ᴏᴛʜᴏϲᴙтся также Литва, Латвия, Эстония), возможно, Мальта, Кипр, Турция. Заключили соглашения о парт­нерстве и сотрудничестве с ЕС Россия (24 июня 1994 г.) и ряд других стран СНГ.

Во-вторых, институциональная структура ЕС приближена к структуре государства и включает следующие органы:

Европейский совет (с 1974 г. совещания глав государств и правительств стран-членов стали верховным органом ЕС);

Совет министров - законодательный орган (принцип кон­сенсуса с июля 1987 г. заменен принципом квалифицированного большинства с вступлением в силу Единого европейского акта;

в 50 комитетах работают послы стран-членов);

Комиссия ЕС (КЕС) - исполнительный орган;

Европейский парламент - консультативный орган, контро­лирует деятельность КЕС и Совета министров, утверждает бюд­жет ЕС, его полномочия расширены в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с Маастрихтс­ким договором;

Суд ЕС - орган надзора за соблюдением правовых норм;

Экономический и социальный комитет - консультативный орган в составе представителей предпринимателей, профсоюзов и т.д.

В-третьих, материальной основой интеграционного процесса служат многочисленные совместные фонды, часть кᴏᴛᴏᴩых сфор­мирована за счет общего бюджета ЕС.

Неотъемлемым элементом экономической интеграции будет валютная интеграция - процесс координации валютной полити­ки, формирования наднационального механизма валютного регу­лирования, создания межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций. Необходимость валютной интеграции обусловлена следующими причинами. 1. Стоит сказать, для усиления взаимоза­висимости национальных экономик при либерализации движения товаров, капиталов, рабочей силы требуется валютная стабилиза­ция. 2. Нестабильность Ямайской мировой валютной системы потребовала оградить ЕС от дестабилизирующих внешних фак­торов путем создания зоны валютной стабильности. Материал опубликован на http://сайт
3. Западная Европа стремится стать мировым центром с единой валютой, ɥᴛᴏбы ограничить влияние доллара, на кᴏᴛᴏᴩой основана Ямайс­кая валютная система; противостоять растущей конкуренции со стороны Японии.

Механизм валютной интеграции включает совокупность валю­тно-кредитных методов регулирования, посредством кᴏᴛᴏᴩых осу­ществляются сближение и взаимное приспособление националь­ных хозяйств и валютных систем.
Стоит отметить, что основными элементами валют­ной интеграции будут: а) режим совместно плавающих валютных курсов; б) валютная интервенция, в том числе коллективная, для поддержания рыночных курсов валют в пределах согласованного отклонения от центрального курса; в) создание коллективной валюты как международного платежно-резервного средства; г) совместные фонды взаимного кредитования стран-членов для поддержания курсов валют; д) международные реги­ональные валютно-кредитные и финансовые организации для ва­лютного и кредитного регулирования.

Не стоит забывать, что валютная сфера в отличие от материального производства в наибольшей степени тяготеет к интеграции. Элементы валют­ной интеграции в Западной Европе формировались задолго до создания ЕС. Западноевропейской интеграции предшествовали соглашение о многосторонних валютных компенсациях между Фра­нцией, Италией, Бельгией, Нидерландами, Люксембургом и при­соединившимися к ним с 1947 г. западными оккупационными зонами Германии; соглашения 1948 и 1949 гг. о внутриевропейских платежах и компенсациях между 17 государствами ОЭСР: (Европейский платежный союз (ЕПС) - многосторонний клиринг 1950-1958 гг.)

Постепенно сложились условия для валютной гармонизации - сближения структур национальных валютных систем и методов валютной политики; координации - согласования целей ва­лютной политики, в частности путем совместных консультаций; унификации - проведения единой валютной политики. При этом процесс валютной интеграции начинается на стадии создания эко­номического и валютного союза, в пределах кᴏᴛᴏᴩого обеспечива­ется ϲʙᴏбодное перемещение товаров, услуг, капиталов, валют на базе равных условий конкуренции и унификации законодатель­ства в ϶ᴛᴏй сфере. Процесс интеграции включает несколько этапов, направленных на создание единого рынка и на ϶ᴛᴏй базе экономи­ческого и валютного союза.

В 1958-1968 гг. (переходный период) был образован таможен­ный союз. Были отменены таможенные пошлины и ограничения во взаимной торговле, введен единый таможенный тариф на ввоз товаров из третьих стран в целях ограждения ЕЭС от иностранной конкуренции. К 1967 г. сложился аграрный общий рынок. Введен особый режим регулирования сельскохозяйственных цен. Создан аграрный фонд ЕС в целях модернизации сельского хозяйства и поддержки фермеров от разорения.
Интересно отметить, что таможенный союз допол­нялся элементами межгосударственного согласования экономичес­кой и валютной политики. Были сняты многие ограничения для движения капитала и рабочей силы.

При этом интеграция в сфере взаимной торговли промышлен­ными и аграрными товарами ослабила национальное государст­венное регулирование экономики. Назрела необходимость созда­ния наднациональных компенсирующих механизмов. По данной причине страны ЕС приняли в 1971 г. программу поэтапного создания экономического и валютного союза к 1980 г. При разработке ее проекта столкнулись позиции «монетаристов» (во главе с Франци­ей), кᴏᴛᴏᴩые считали, что вначале надо создать валютный союз на базе фиксированных валютных курсов, и «экономистов» (в основ­ном представителей ФРГ), кᴏᴛᴏᴩые предлагали начать с фор­мирования экономического союза и предпочитали режим плаваю­щих валютных курсов. Этот спор завершился компромиссным решением глав правительств ЕС в 1969 г. в Гааге о параллельном создании экономического и валютного союза. Поэтапный «план Вернера», принятый 22 марта 1971 г. Советом министров ЕС, был рассчитан на 10 лет (1971-1980 гг.)

На первом этапе (1971-1974 гг.) предусматривались сужение пределов (до ± 1,2%, а затем до 0) колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификация ва­лютной политики на базе ее гармонизации и координации, согласование экономической, финансовой и денежно-кредитной политики. На втором этапе (1975-1976 гг.) намечалось завер­шение данных мероприятий. На третьем этапе (1977-1979 гг.) пред­полагалось передать наднациональным органам «Общего рынка» некᴏᴛᴏᴩые полномочия, принадлежавшие национальным прави­тельствам, создать европейскую валюту в целях выравнивания валютных курсов и цен на базе фиксированных паритетов. Планировались создание единой бюджетной системы, гармони­зация деятельности банков и банковского законодательства. Ста­вились задачи учредить общий центр для решения валютно-финансовых проблем и объединить центральные банки ЕС по типу ФРС США для гармонизации денежно-кредитной и валютной политики.

Процесс валютной интеграции в ϶ᴛᴏт период развивался по следующим направлениям:

Межправительственные консультации в целях координации валютно-экономической политики;

Совместное плавание курсов ряда валют ЕС в суженных пределах («европейская валютная змея»);

Валютная интервенция не только в долларах, но и в марках ФРГ (с 1972 г.), ɥᴛᴏбы уменьшить зависимость ЕС от американс­кой валюты;

Введение европейской расчетной единицы (ЕРЕ), приравнен­ной вначале к 0,888671 г чистого золота, а с 1975 г. - к корзине валют ЕС;

Формирование системы межгосударственных взаимных кре­дитов в целях покрытия временных дефицитов платежных балан­сов и осуществления расчетов между банками;

Создание бюджета ЕС, кᴏᴛᴏᴩый в значительной мере исполь­зуется для валютно-финансового регулирования аграрного «Об­щего рынка»;

Установление к 1967 г. системы «зеленых курсов» - фик­сированных, но периодически изменяемых в области ценообразо­вания и расчетов при торговле сельскохозяйственными товарами; данные курсы отличаются от рыночных и центральных курсов валют стран «Общего рынка»;

Введение системы валютных компенсаций - налогов и суб­сидий в форме надбавки или скидки к единой цене на аграрные товары, кᴏᴛᴏᴩые до введения ЭКЮ устанавливались в сельскохо­зяйственных расчетных единицах, равных доллару и пересчитыва­емых в национальную валюту по «зеленому курсу». Так, после девальвации французского франка в августе 1969 г. в связи с повышением «зеленого курса» и цен в стране были введены налог на экспортируемые сельскохозяйственные товары из Франции в ЕС и выплата «отрицательной» компенсационной суммы, т.е. суб­сидии из бюджета ЕС по импорту аграрных товаров во Францию из ЕС. Аналогичная система, но с выплатой экспортных субсидий и введением налогов по импорту аграрных товаров была установ­лена для ФРГ после ревальвации марки в 1969 г. ФРГ платила «положительные» компенсационные суммы, в бюджет ЕЭС, с 1999г. наметилась тенденция к уменьшению данных субсидий;

Создание межгосударственных валютно-кредитных и финан­совых институтов - Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валют­ного сотрудничества (ЕФВС) и др.

Несмотря на некᴏᴛᴏᴩые сдвиги в интеграционном процессе, «план Вернера» потерпел провал. Это было обусловлено разног­ласиями в ЕС, в частности между национальным суверенитетом и попытками наднационального регулирования валютно-кредит­ных отношений, дифференциацией экономического развития стран-членов, кризисами 70-х - начала 80-х годов и другими факторами. Стоит сказать, длительный застой интеграции в ЕС продолжался с середины 70-х до середины 80-х годов.

Режим «европейской валютной змеи» оказался малоэффектив­ным, так как не был подкреплен координацией валютно-экономической политики стран ЕС. В итоге часто изменялись курсовые соотношения в целях уменьшения спекулятивного давления на отдельные валюты. Некᴏᴛᴏᴩые страны покидали «валютную змею», ɥᴛᴏбы не тратить ϲʙᴏи валютные резервы для поддержа­ния курса валют в узких пределах. С середины 70-х годов одни страны (ФРГ, Нидерланды, Дания, Бельгия, Люксембург и пери­одически Франция) участвовали в совместном плавании валют­ных курсов, другие (Великобритания, Италия, Ирландия и пери­одически Франция) предпочитали индивидуальное плавание ϲʙᴏих валют.

В конце 70-х годов активизировались поиски путей создания экономического и валютного союза. В проекте председателя Ко­миссии ЕС Р. Дженкинса (октябрь 1977 г.) упор был сделан на создание европейского органа для эмиссии коллективной валюты и частичного контроля над экономикой стран - членов ЕС. Эти принципы валютной интеграции были положены в основу проекта, предложенного Францией и ФРГ в Бремене в июле 1978 г. В итоге затяжных и трудных переговоров 13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС) Ее цели следующие: обеспечить достижение экономической интеграции, создать зону ев­ропейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандар­те, оградить «Общий рынок» от экспансии доллара.

ЕВС - ϶ᴛᴏ международная (региональная) валютная система - совокупность экономических отношений, связанная с функциони­рованием валюты в рамках экономической интеграции; государст­венно-правовая форма организации валютных отношений стран «Общего рынка» с целью стабилизации валютных курсов и стиму­лирования интеграционных процессов. ЕВС - подсистема миро­вой валютной системы (Ямайской)
Стоит отметить, что особенности западноевро­пейского интеграционного комплекса определяют структурные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской валютной системы.

1. ЕВС базировалась на ЭКЮ - европейской валютной еди­нице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валют­ной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса стран в совокупном ВВП государств - членов ЕС, их взаимном товарообороте и уча­стия в краткосрочных кредитах поддержки. По϶ᴛᴏму самым весо­мым компонентом ЭКЮ - примерно 1/3 - являлась марка ФРГ. В сентябре 1993 г. в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с Маастрихтским договором «абсолютный вес» валют в ЭКЮ был заморожен, однако «от­носительный вес» колебался в зависимости от рыночного курса валют. Так, в октябре 1993 г. доля марки ФРГ равнялась 32,6%, французского франка - 19,9, фунта стерлингов - 11,5, итальянс­кой лиры - 8,1, датской кроны - 2,7% и т.д.

2. В отличие от Ямайской валютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, ЕВС использовала его в ка­честве реальных резервных активов. В первую очередь, эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Во-вторых, с ϶ᴛᴏй целью создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% офици­альных золотых резервов стран ЕВС в ЕФВС. Центральные банки внесли в фонд 2,66 тыс. т золота (в МВФ 3,2 тыс. т) Взносы осуществлялись в форме возобновляемых трехмесячных сделок «ϲʙᴏп», ɥᴛᴏбы сохранить право собственности стран на золото. ЭКЮ, полученные в обмен на золото, зачислялись в официальные резервы. В-третьих, страны ЕС ориентировались на рыночную цену золота для определения взноса в золотой фонд, а также для регулирования эмиссии и объема резервов в ЭКЮ.

3. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (± 2,25% от центрального курса, для некᴏᴛᴏᴩых стран, в частности Италии, ± 6% до конца 1989 г., затем Испании с учетом нестабильности их валютно-экономического положения. С августа 1993 г. в результате обострения валют­ных проблем ЕС рамки колебаний расширены до ± 15%)

4. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным бан­кам кредитов для покрытия временного дефицита платежных ба­лансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.

Создание ЕВС - явление закономерное. Кстати, эта валютная система возникла на базе западноевропейской интеграции с целью созда­ния собственного валютного центра. При этом, будучи подсистемой мировой валютной системы, ЕВС испытывает отрицательные по­следствия нестабильности последней и влияние доллара США. Сравнительная характеристика ЭКЮ и СДР позволяет выявить их общие черты и различия. Общие черты заключаются в природе данных международных счетных валютных единиц как прообраза мировых кредитных денег. Будучи жироденьгами, они не имеют материальной формы в виде банкнот, зачисляются на специальные счета ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующих стран и могут быть использованы в форме безналич­ных перечислений по ним.* Их условная стоимость определяется по методу валютной корзины, но с разным набором валют. За их хранение на счетах сверх лимита эмитент выплачивает странам проценты.

* В 1987 г. бельгийское казначейство в ознаменование тридцатилетия подписания Римского договора выпустило золотые и серебряные монеты достоинством 50 и 5 ЭКЮ ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно. Но они не имеют легального обращения и могут быть использованы нумизматами и тезавраторами, кᴏᴛᴏᴩые приобретают их по рыночной цене.

При этом имеются различия ЭКЮ и СДР, кᴏᴛᴏᴩые определяют преимущества первых.

1. В отличие от СДР эмиссия официальных ЭКЮ была частично обеспечена золотом и долларами за счет объединения 20% офици­альных резервов стран-членов ЕВС. В распоряжение ЕВФС пере­ведено из центральных банков (сделка «ϲʙᴏп») 2,3 тыс. т золота.

2. Эмиссия ЭКЮ более эластична, чем СДР. Сумма выпуска официальных ЭКЮ не устанавливается заранее, а корректируется в зависимости от изменения золото-долларовых резервов стран- членов ЕВС. При ϶ᴛᴏм недостатком будет влияние на эмиссию колебаний цены золота и курса доллара. Эмиссия частных (ком­мерческих) ЭКЮ банками более ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙовала потребностям рынка. Ее эмиссионный механизм включал две операции:

«конструирование» ЭКЮ, т.е. создание по просьбе клиента депозита в составе валют, входящих в ее корзину;

«слом корзины» ЭКЮ, т.е. купля и продажа на еврорынке данных валют (или одной из них по согласованию банка с заемщи­ком) для выплаты депозитов.

3. Объем эмиссии ЭКЮ превышал выпуск СДР.

4. Не стоит забывать, что валютная корзина служила не столько для определения курса ЭКЮ, сколько для расчета паритетной сетки валют, кото­рой не располагала ни одна другая международная валютная единица.

Механизм регулирования курсов валют в ЕВС основан на следующих принципах:

Таблица 3.2

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕ РИСТИКА СДР И ЭКЮ

Критерий		СДР (январь 1970 г.)	ЭКЮ (март 1979 г. - декабрь 1988 г.)
		Международный валютный фонд	1) Европейский фонд валютного сотрудничества (официальная ЭКЮ); с 1994 г. - Европейский валютный институт - 1998 г.) 2) частные банки (частная или коммерческая ЭКЮ) Относительно эластичный. Сумма эмиссии корректируется в начале квартала и распределяется в зависимости от изменения официальных золото-долларовых резервов стран - членов ЕВС
	Характер эмиссии и распределения принцип	Неэластичный. Заранее устанавливаемая сумма на определенный период (1970-1972 г. - 9,3 млрд СДР, 1979-1981 гг. - 12,1 млрд) СДР распределя­ются пропорционально размеру квоты страны в ка­питале МВФ
	Форма денег	Безналичная	Безналичная
	Способ эмиссии и форма использования	Запись на счета центральных банков и безналичные перечисления по ним (записи в бухгалтерских книгах)	Запись на счета центральных банков (или коммерческих банков) и без­наличные перечисления по ним
	Объем эмиссии	Незначителен: 21,4 млрд СДР, в том числе 20,6 млрд на счетах стран и 0,8 млрд на счетах МВФ	Значителен: транши квартальных выпусков ЭКЮ колеблются от 45 млрд до 55 млрд. единиц. Эмиссия частных ЭКЮ в несколько раз больше
	Обеспечение	Эмиссия без предварительного перевода золота, долларов и иных активов. До 1974 г. было золотое содержание СДР	Эмиссия обеспечивается предварительным переводом центрального банка страны-члена ЕВС в ЕФВС (с 1994 г. в Европейский валютный институт) 20% официальных золото-долларовых резервов
	Метод опре­деления условной сто­имости	Вначале стоимостной паритет единицы СДР фиксировался в долларах США волевым решением МВФ; с 20 июля 1974 г. определяется на базе корзины 16 валют, с 1981 г. - 5 валют (доллар США, марка ФРГ, иена, французский франк, фунт стерлин­гов)1	Оценка ЭКЮ на базе корзины 12 валют стран-членов ЕВС. Пере­смотр центральных курсов раз в пять лет или по требованию любой страны-члена ЕВС
	Режим валютного курса	Режим валютного курса - индивидуально плавающий
		Масштаб валютных соизмерений, международное платежное и резервное средство	Масштаб валютных соизмерений, международное платежное и резерв­ное средство
	Сфера использования	Узкая. В основном в официальном секторе (цент­ральные банки стран - членов МВФ, 10 междуна­родных организаций)	Широкая сфера. В официальном (центральные банки ЕС, международ­ные и региональные организации) и частном секторах (банки, фирмы)
	Процентные ставки за хранение (использование) сверх установленных стра­нам лимитов	Средневзвешенная процентных ставок по краткосрочным финансовым инструментам в пяти странах, валюты кᴏᴛᴏᴩых входят в корзину СДР	Средневзвешенная официальных учетных ставок центральных банков ЕС
	Пределы восстановления и обязатель­ного приема	Пределы восстановления странами на ϲʙᴏих счетах СДР (30% в 1970-1978 гг., 15% с 1979 г.) отменены с мая 1981 г. Лимит обязательного приема СДР стра­ной от других стран - 200% выделенной ей суммы	Нет лимитов восстановления ЭКЮ на счетах стран-членов и их при­ема от других стран
С 1999 г. марка ФРГ и французский франк заменены евро с сохранением прежней доли

а) на базе центральных курсов в ЭКЮ рассчитывались взаим­ные курсы в форме матрицы с установленными интервенцион­ными точками в пределах допустимых колебаний курсов валют ± 2,25; с августа 1993 г. + 15%. Льготный режим колебаний ± 6% установлен для испанской песеты в 1989 г., для итальянской лиры - в 1978-1989 гг.;

б) на базе показаний предупредительного индикатора от­клонений, когда фиксировалось достижение 3/4 пределов колеба­ний курсов в ЭКЮ, проводились превентивные регулирующие меры, в частности внутримаржинальная валютная интервенция путем изменения процентных ставок с целью влияния на валют­ный курс;

в) валютная интервенция на базе созданной в ЕВС системы взаимного кредитования включала кредиты «ϲʙᴏп» центральных банков, фонд краткосрочного кредитования при ЕФВС. С 1985 г. разрешено использовать официальные резервы в ЭКЮ для приоб­ретения необходимой валюты, что повысило роль европейской валютной единицы.

С сентября 1987 г. (соглашение, подписанное в Ниборге) рас­ширены возможности и гарантии внутримаржинальных интервен­ций. Немецкий федеральный банк получил указание предоставлять кредиты в марках центральному банку страны, курс кᴏᴛᴏᴩой падает, но еще не достиг интервенционной точки, при условии, если ϶ᴛᴏ не повлияет на стабильность денежного обращения в ФРГ. Важно заметить, что одновременно увеличен срок кредитов «ϲʙᴏп». Отметим, что тем самым создан механизм взаимной поддержки курсов валют, ориентиром кᴏᴛᴏᴩого являлась ЭКЮ.

5. Уникален режим курса валют, в частности к ЭКЮ, основан­ный на их совместном плавании («европейская валютная змея») с пределами взаимных колебаний, что способствовало относитель­ной стабильности ЭКЮ и валют стран-членов ЕВС.

6. В отличие от СДР ЭКЮ использовались не только в офици­альном, но и частном секторах. ЭКЮ служила: базой парите­тов и курсов валют ЕС; валютной единицей в совместных фондах и международных валютно-кредитных и финансовых организаци­ях; валютой единых сельскохозяйственных цен; средством меж­государственных расчетов центральных банков ЕС при про­ведении валютной интервенции; базой многовалютной оговор­ки главным образом по еврокредитам; валютой кредитов. Част­ные (коммерческие) ЭКЮ использовались как валюта еврооблигационных займов, синдицированных кредитов, банковских де­позитов и кредитов. Более 500 крупных международных органи­заций использовали ЭКЮ при предоставлении кредитов. С 1984г. ТНК в ЕС публиковали прейскуранты, выписывали счета-фак­туры и осуществляли расчеты в ЭКЮ. В ЭКЮ совершались фьючерсные и опционные сделки, кᴏᴛᴏᴩые использовались для страхования валютного и процентного риска. Стоит сказать, для облегче­ния расчетов в ЭКЮ в 1986 г. был создан межбанковский валют­ный клиринг.

Расширение сферы применения ЭКЮ обусловлено тремя ос­новными причинами:

Валютная корзина ЭКЮ и режим «европейской валютной змеи» уменьшали валютный риск;

Любой банк мог «контролировать» ЭКЮ в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с ее валютной корзиной, прибавляя или изымая из нее валюты по согласованию с клиентом;

ЭКЮ удовлетворяли потребность мирового хозяйства в сра­внительно стабильной мировой валюте как альтернативе неста­бильному доллару.

Материальной базой регулирования в ЕС, включая ЕВС, явля­ется специфический кредитный механизм.

В первую очередь, используется созданный в рамках ЕС взаимный кредит центральных банков и государств-членов:

а) сверхкраткосрочный кредит ЕФВС, затем ЕВИ в среднем на 45 дней с правом пролонгирования на 3 месяца;

б) валютный кредит центральных банков сроком на 3 месяца с правом двукратного продления. Эти кредиты безусловные и предоставляются автоматически;

в) среднесрочные финансовые кредиты (от 2 до 5 лет) для выравнивания фундаментального неравновесия платежного балан­са. Эти межгосударственные кредиты страна-член может получить исключительно с разрешения Совета министров ЕС при условии проведения определенной стабилизационной программы и использования кре­дита частями (траншами)

Во-вторых, с организацией ЕВС создан дополнительный кре­дитный механизм для выравнивания диспропорций экономичес­кого развития стран-членов в двух основных формах:

а) совместные займы стран ЕС на мировом рынке (с 1975 г.) для кредитования стран-членов с крупным дефицитом платежного баланса.

б) введен новый инструмент сообщества (НИС) с марта 1979 г. для долгосрочного кредитования инвестиций в области энергети­ки, телекоммуникаций, а также для мелких и средних предпри­ятий.

Для наименее развитых стран-членов ЕС предоставляют­ся льготы, субсидии, кредиты Европейского инвестиционного банка.

В наибольшей степени реальные достижения ЕВС: успешное развитие ЭКЮ, кᴏᴛᴏᴩая приобрела ряд черт мировой валюты, хотя еще не стала ею в полном смысле, режим согласованного колебания валютных курсов в узких пределах, относительная стабилизация валют, хотя периодически пересматриваются их курсовые соотношения, объединение 20% официальных золото-долларовых резервов; раз­витие кредитно-финансового механизма поддержки стран-чле­нов; межгосударственное и элементы наднационального регу­лирования экономики. Достижения ЕВС обусловлены поступа­тельным развитием западноевропейской интеграции. Каковы при­чины?

1. Новое политическое мышление, преодоление идеологии и по­литики национализма и разобщенности.

2. Признание, что экономическая интеграция, хозяйственная взаимозависимость государств выгоднее, чем протекционизм, раз­общенность и автаркия.

3. Компромиссные решения для преодоления противоречий (принцип согласия)

4. Делегирование части суверенных прав наднациональным органам.

5. Преобладание прагматизма над доктринерством, ориента­ция на конкретные программы с учетом согласия стран-чле­нов. Так, переход на новый принцип голосования от единогласия (т.е. право вето) к большинству голосов растянулся на 20 лет с 1965 г. и был зафиксирован в 1985 г. после преодоления раз­ногласий.

6. Постепенное утверждение принципа поэтапности движения («шаг за шагом») к цели вместо провалившихся максималистских проектов и шоковой терапии, характерных для 50-60-х годов. К примеру, первый договор о ЕОУС (1951 г.) предусматривал интеграцию исключительно двух отраслей промышленности; второй - о ЕС (1957 г.) ставил задачу создания таможенного союза и «Общего рынка»; третий - Единый европейский акт (1986 г.) наметил переход к единому внутреннему рынку к концу 1992 г., четвер­тый - Маастрихтский договор о переходе к политическому, эко­номическому и валютному союзу.

7. Гибкость при выборе направлений и методов экономической интеграции, неоднократное изменение их приоритетов с учетом потребности стран-членов. Так, в 60-е годы приоритет был отдан образованию таможенного союза, общего рынка товаров и рабо­чей силы; в 70-е годы - борьбе с инфляцией и региональной политике для смягчения безработицы и оказания помощи отста­лым районам; в 80-е годы - завершению формирования «Общего рынка» и научно-технической интеграции; в 90-е годы - созданию экономического и валютного союза. Причем степень согласования экономической и валютно-кредитной политики различна: от при­оритета наднациональных решений до координации их с наци­ональным законодательством.

8. В ЕС большое внимание уделяется механизмам (политичес­ким, правовым, административным, валютным, финансовым, кре­дитным), кᴏᴛᴏᴩые регулируют принятие и реализацию решений.

Тысячи компетентных экспертов и комиссий ЕС в Брюсселе соби­рают, обрабатывают, распространяют информацию, организуют исследования и дискуссии, готовят решения с учетом разногласий и контролируют их выполнение.

При этом валютная интеграция не завершена. В ЕС и ЕВС нема­ло трудностей, противоречий и нерешенных проблем. К числу недостатков ЕВС ᴏᴛʜᴏϲᴙтся следующие.

1. Периодически происходит официальное изменение валютных курсов (16 раз за 1979-1993 гг.) В наибольшей степени слабые валюты (датс­кая крона, итальянская лира, ирландский фунт, бельгийский франк и др.) девальвируются, а более сильные (марка ФРГ, голландский гульден) ревальвируются. Так, осенью 1992 г. разразился очеред­ной валютный кризис в ЕС. Итальянская лира и фунт стерлингов были девальвированы и временно вышли из «европейской валют­ной змеи». В 1993 г. объектом атак на валютных рынках стал прежде всего французский франк. В августе 1993 г., ɥᴛᴏбы избе­жать краха ЕВС, были значительно расширены пределы колебаний курсов до ± 15%. Изменение паритетов обычно сопровождается обострением противоречий стран ЕС.

2. Слабость ЕВС обусловлена значительным структурным не­равновесием экономики стран-членов, различиями в уровне и тем­пах экономического развития, инфляции, состоянии платежного баланса. Отсталые районы в Италии, Ирландии, Греции, Пор­тугалии требуют дополнительных дотаций для решения структур­ных проблем в рамках региональной политики.

3. Координация экономической политики наталкивается также на нежелание стран-членов передавать ϲʙᴏи суверенные права наднациональным органам.

4. Частные ЭКЮ не были связаны с официальными ЭКЮ единым эмиссионным центром и взаимной обратимостью.

5. Выпуск ЭКЮ довольно скромно влиял на взаимные опера­ции центральных банков стран ЕС, хотя с 1985 г. их право исполь­зовать ЭКЮ для погашения взаимной задолженности расширено с 50 до 100%.

6. Функционирование ЕВС осложняется внешними факторами. Нестабильность мировой валютной системы и доллара оказывает дестабилизирующее воздействие на ЕВС. При снижении курса доллара курсы западноевропейских валют повышаются, а при повышении - снижаются в разной степени, что требует пересмот­ра их курсовых соотношений. ЕВС продолжает испытывать влия­ние доллара, так как 60% международных расчетов в ЕС осущест­вляются в американской валюте.

После двухлетних дебатов важной вехой в развитии валютной интеграции в ЕС явился Единый европейский акт, принятый в мае 1987 г. В середине 80-х годов сложились новые условия, усилились экономическая взаимозависимость и межгосударственное регулирование. В первую очередь, сформирована разветвленная институцион­но-организационная структура. Во-вторых, изменения в валют­ной сфере были органично увязаны с завершением либерали­зации движения капиталов и образованием единого рынка. Пе­реломный этап в развитии западноевропейской интеграции - программа создания политического, экономического и валютного союза, разработанная комитетом Ж. Делора (председатель КЕС) в апреле 1989 г.

«План Делора» предусматривал:

Создание общего (интегрированного) рынка, поощрение кон­куренции в ЕС для совершенствования рыночного механизма во избежание злоупотреблений монопольным положением, полити­кой поглощений, слияний, государственных субсидий;

Структурное выравнивание отсталых зон и регионов;

Координацию экономической, бюджетной, налоговой поли­тики в целях сдерживания инфляции, стабилизации цен и экономи­ческого роста, ограничения дефицита госбюджета и совершенст­вования методов его покрытия;

Учреждение наднационального Европейского валютного ин­ститута в составе управляющих центральными банками и чле­нов директората для координации денежной и валютной поли­тики;

Единую валютную политику, введение фиксированных ва­лютных курсов и коллективной валюты - ЭКЮ.

Исключая выше сказанное, поставлена задача образования политического союза ЕС к 2000 г., обязывающего страны-члены (большинство входит в НАТО) проводить общую внешнюю политику и полити­ку в области безопасности.

В связи с проектом создания Европейского центрального бан­ка и единой валюты потребовалось изменение Римского договора (1957 г.) Стоит сказать, для валютного союза необходимо: 1) участие валют в «европейской змее»; 2) соблюдение странами единых преде­лов колебаний курса валюты; 3) соединение официального и част­ного секторов функционирования ЭКЮ по линии унификации по­рядка и субъектов эмиссии и введение их взаимной конвертируе­мости.

На основе «плана Делора» к декабрю 1991 г. был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе, предусматрива­ющий, в частности, поэтапное формирование валютно-экономического союза. Договор о Европейском союзе подписан 12 страна­ми ЕС в Маастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифициро­ван и вступил в силу с 1 ноября 1993 г. Позднее к ЕС присоединились Австрия, Финляндия, Швеция.

В ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с Маастрихтским договором экономический и валютный союз реализуется в три этапа.

Первый этап (1 июля 1990 г. - 31 декабря 1993 г.) - этап становления экономического и валютного союза ЕС (ЭВС) * В его рамках были осуществлены все подготовительные мероприятия, необходимые для вступления в силу ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующих положений Маастрихтского договора о Европейском Союзе.

* В английской аббревиатуре - EMU - Economic and Monetary Union.

В частности, устранены все ограничения на ϲʙᴏбодное движение капиталов внутри Европейского Союза, а также между Европейс­ким Союзом и третьими странами. Уделено особое внимание обеспечению сближения показателей экономического развития внутри ЕС, и его страны-члены принимали там, где ϶ᴛᴏ было уместно, программы такого сближения, рассчитанные на несколь­ко лет, в кᴏᴛᴏᴩых определялись конкретные цели и показатели антиинфляционной и бюджетной политики. При подготовке введе­ния евро как единой денежной единицы такие программы пред­ставлялись на рассмотрение Совету по экономическим и финан­совым вопросам ЕС (ЭКОФИН) и были ориентированы на обес­печение достижения устойчиво низких показателей инфляции, оздоровления государственных финансов и стабильности курсов валют в отношениях между странами-членами, как ϶ᴛᴏ и предус­матривалось Маастрихтским договором.

Второй этап (1 января 1994 г. - 31 декабря 1998 г.) был посвящен дальнейшей, более конкретной подготовке стран-членов к введению евро. Главным организационным событием ϶ᴛᴏго этапа стало учреждение Европейского валютного института (ЕВИ), выступающего как предтеча Европейского Центрального банка (ЕЦБ), основной задачей кᴏᴛᴏᴩого являлось определение правовых, организационных и материально-технических предпо­сылок, необходимых ЕЦБ для выполнения ϲʙᴏих функций, начиная с третьего этапа введения евро. ЕВИ отвечал также за усиление координации национальных денежных политик стран-членов в преддверии становления ЭВС и в ϶ᴛᴏм качестве мог выносить рекомендации их центральным банкам.

Другими важнейшими процессами данного этапа были:

Принятие законодательства, запрещающего поддержку дея­тельности государственного сектора путем кредитования цент­ральными банками его предприятий и организаций в странах-членах, равно как и прямое приобретение центральными банками долгов государства; тот же запрет на третьем этапе становления ЭВС распространяется и на ЕЦБ;

Принятие законодательства, отменяющего привилегирован­ный доступ предприятий и организаций государственного сектора к средствам финансовых институтов; аналогичный запрет распро­страняется также и на ЕЦБ на третьем этапе;

Утверждение законодательных актов, запрещающих брать на себя обязательства государственного сектора одной из стран-членов другой страной-членом или ЕС в целом; эта мера получила название «оговорки об отказе от поручительства»;

Формулирование требования о том, что страны-участницы должны прилагать усилия для недопущения чрезмерного дефицита государственных финансов (показатель бюджетного дефицита не выше 3% ВВП при нормальных условиях развития и величины государственного долга не выше 60% ВВП), кᴏᴛᴏᴩое затем было подкреплено процедурой наблюдения со стороны Совета ЕС за бюджетным процессом стран-членов с вынесением им рекомен­даций о корректирующих мерах, если такой чрезмерный дефицит имеет место;

Принятие там, где ϶ᴛᴏ уместно, национального законо­дательства, предоставляющего центральным банкам стран-участ­ниц уставную независимость от их правительств с тем, ɥᴛᴏбы уравнять их правовой статус с аналогичным статусом, пре­доставленным ЕЦБ.

2 мая 1998 г. Европейский Совет принял решение о том, какие из стран допускаются к переходу на евро с начала третьей стадии становления ЭВС.* Это решение было принято на базе рекомен­даций ЭКОФИН, кᴏᴛᴏᴩый, в ϲʙᴏю очередь, исходил из индивиду­альных контрольных оценок КЕС и ЕВИ о степени выполнения отдельными странами-членами критериев конвергенции, установ­ленных Маастрихтским договором и протоколом к нему.

* Ими стали Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Ита­лия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция.

Третий этап перехода к единой валюте (1999-2002 гг.) С 1 ян­варя 1999 г. фиксируются валютные курсы евро к национальным валютам стран - участниц зоны евро, а евро становится их общей валютой. Стоит заметить, что она заменяет также ЭКЮ в соотношении 1:1. Начала ϲʙᴏю деятельность Европейская система центральных банков (ЕСЦБ),* кᴏᴛᴏᴩая использует евро для формирования единой де­нежной политики стран-участниц. ЕСЦБ также поощряет внедре­ние евро на мировые валютные рынки: ее собственные операции на данных рынках производятся и выражаются только в евро.

* ЕСЦБ (в английской аббревиатуре - ESCB) включает ЕЦБ и цен­тральные банки стран ЕС, перешедших на евро.

Через инструменты единой денежной политики поощряется переход к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. Более того, в евро стали номинироваться новые выпуски ценных бумаг стран-участниц.

На третьем этапе евро станет общей денежной единицей стран-участниц, тогда как национальная валюта сохранится на ϶ᴛᴏт период только в качестве параллельной денежной единицы.

Сценарий переходного периода к евро предусматривает:

Не стоит забывать, что валюта	Единицы национальной валюты за 1 евро
Бельгийский франк
Немецкая марка
Испанская песета
Французский франк
Ирландский фунт
Итальянская лира
Люксембургский франк
Голландский гульден
Австрийский шиллинг
Португальское эскудо
Финская марка

В 1999-2002 гг. во взаимных безналичных расчетах параллель­но могут быть использованы евро и привязанные к ней национальные валюты, осуществляется номинация в евро всех государственных и частных финансовых активов и пассивов зоны. Начала осуществляться единая денежно-кредитная и валютная политика Евросоюза и де­ятельность наднациональных банковских институтов ЕС.

С 1 января 2002 г. выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран-чле­нов, обмен последних на евро.

С 1 июля 2002 г. изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

Единая денежная и валютная политика Евросоюза будет фор­мулироваться странами-членами через Совет ЕС, в том числе заседающий в составе их министров финансов (ЭКОФИН), при принятии решений квалифицированным большинством голосов и после консультаций с Европарламентом и Европейским цент­ральным банком (ЕЦБ)
Стоит отметить, что основными целями экономической, де­нежной и валютной политики на ближайшую перспективу будет стимулирование экономического роста и занятости при обес­печении стабильности цен и укреплении международных позиций евро. С 1 января 1999 г. конкретное наполнение ϶ᴛᴏй политики и ее реализация переданы Европейской системе центральных банков (ЕСЦБ) стран-членов, кᴏᴛᴏᴩая состоит из центральных банков стран, перешедших на евро, и наднационального Европейского Центрального банка.

При этом, ЕСЦБ взаимодействует с центральными бан­ками стран-членов, в т.ч. определяет для каждого из них квоты допустимой эмиссии, проводит текущее наблюдение за конъюнктурой кредитных и валютных рынков ЕС, готовит решения ЕСЦБ и при необходимости осуществляет вместе с на­циональными ЦБ интервенции в ход развития ϶ᴛᴏй конъюнк­туры. При ϶ᴛᴏм основными инструментами политики ЕСЦБ будут:

а) таргетирование (установление целевых ориентиров основ­ных денежных агрегатов с целью контроля над инфляцией);

б) установление пределов колебаний основных процентных ставок, в т.ч. с целью их сближения по всей зоне евро;

в) операции на открытом рынке;

Идеи объединения европейских государств имеют гораздо более долгую историю, чем можно было бы предположить. Они нашли воплощение как в книгах, статьях и публичных выступлениях известных общественных деятелей, писателей и философов, так и в материалах международных конференций и заключённых международных договорах. Формат настоящей заметки не позволяет детально раскрыть историю создания Европейского Союза, однако, знание этой истории категорически важно для понимания фундамента ЭВС, поэтому мы постараемся коротко, но ёмко описать основные вехи развития идеи единой Европы и воплощения её в современном ЕС.

«Отцом» идеи евроинтеграции принято считать английского предпринимателя, философа и квакера Уильяма Пенна, опубликовавшего в 1693 г. «Эссе о настоящем и будущем мире в Европе», предлагающее создание европейского парламента . В 1728 г. Шарль-Ирене́ Касте́ль, аббат Сен-Пьер, проповедовавший вечный мир, выдвинул идею создания европейской лиги из 18 суверенных государств с общим бюджетом, отсутствием границ и экономическим союзом . В 1814 г. Анри Сен-Симон и Огюстен Тьерри опубликовали эссе «Реорганизация европейского общества» (“De la réorganisation de la société européenne”), содержащее идею формирования европейской парламентской федерации. Интересно отметить, что по окончании Наполеоновских войн Наполеон Бонапарт и Александр I высказывали сходные соображения о создании европейскими государствами постоянного союза. В 1834 г. Джузеппе Мадзини стал одним из организаторов ассоциации «Молодая Европа», члены которой были убеждены в создании в ближайшем будущем европейской федерации . Эти убеждения были разделены Виктором Гюго в 1847 г., а в 1867 г. на конгрессе Лиги мира и свободы к нему присоединились Джузеппе Гарибальди и Джон Стюарт Милль. На этом конгрессе русский философ-анархист Михаил Бакунин выступил с речью , содержащей, помимо прочего, следующее заявление: «Для достижения триумфа свободы, справедливости и мира в европейских международных отношениях и для обеспечения невозможности гражданской войны между составляющими европейскую семью народами существует единственный путь: создание Соединённых Штатов Европы». После Первой мировой войны идеи единой Европы (свобода, мир, экономическое процветание, культура) получили продолжение и развитие в 1923 г. в книге «Пан-Европа» , написанной основателем Панъевропейского союза графом Ричардом Николаусом Куденхове-Калерги. Примерно в это же время Л.Д. Троцкий провозгласил слоган «За Советские Соединённые Штаты Европы» . В 1929 г. премьер-министр Франции Аристи́д Бриа́н выступил перед Ассамблеей Лиги Наций с идеей федерации европейских государств, основанной на солидарности и стремлении к экономическому процветанию, политическому и социальному взаимодействию . Эту идею поддержали многие известные экономисты, в т.ч. и Дж.М. Кейнс. На той же Ассамблее выступил министр иностранных дел Германии Густав Штреземан, предложивший введение единой Европейской валюты .

К сожалению, вышеописанным идеям не суждено было быть претворёнными в жизнь и обеспечить мир и стабильность в Европе: началась Вторая мировая война. Можно говорить о том, что после Второй мировой войны сторонники единой Европы перешли от идей к действиям. С этого момента указанные идеи — уже не достояние прогрессивных мыслителей, а насущная необходимость на повестке дня международных конференций. Нужно ли уточнять, что в описываемое время идеи интеграции рассматривались исключительно в политических целях — как гарантия сохранения мира в будущем, предотвращения новой войны?

Итак, в 1951 г. был подписан и в 1952 г. вступил в силу Парижский договор об учреждении Европейского Общества Угля и Стали (ЕОУС). Его участники — Бельгия, Франция, Люксембург, Голландия и Западная Германия — обязались принять меры для снятия барьеров в торговле углём и сталью. Исполнение этих обязательств привело к небывалому росту объёмов торговли этими ресурсами, а также рационализации их добычи . Соглашение было заключено на срок 50 лет и прекратило своё существование в 2002 г., будучи уже неактуальным.

В 1955 г. в Мессине (о. Сицилия, Италия) министры иностранных дел стран-участниц ЕОУС договорились о движении к созданию объединённой Европы посредством развития общих учреждений, прогрессивного объединения национальных экономик, создания общего рынка и гармонизации социальной политики. Результатом этих договорённостей стали Римские договоры: Договор о создании Европейского Экономического Сообщества (ЕЭС) и Договор о создании Европейского Сообщества по Атомной Энергии (Евратом), подписанные в 1957 г. и вступившие в силу в 1958 г. Сразу оговоримся, что последний представляет для нас мало интереса, т.к. не оказал существенного влияния на формирование ЕС и, тем более, ЭВС. Напротив, Договор о создании ЕЭС чрезвычайно важен в истории ЭВС, будучи первым соглашением, заложившим долгосрочные цели координации экономической и валютной политики для создания в будущем ЭВС.

В том же 1957 г. был сделан и другой шаг к созданию союза: подписана конвенция, по которой управление ЕОУС, ЕЭС и Евратом осуществлялось едиными Европарламентом (законодательство, бюджет и контроль Еврокомиссии), Европейским судом (высший суд ЕС), и Экономическим и Социальным Комитетом. Дальнейшее усовершенствование структуры органов союза произошло в 1967 г., когда были учреждены единые Совет ЕС (законодательство) и Комиссия ЕС (высший исполнительный орган) .

В 1969 г. на саммите в Гааге членами ЕЭС стали Великобритания, Дания, Норвегия и Ирландия. Кроме того, что особенно важно в контексте рассматриваемой темы, было принято решение о составлении плана перехода к ЭВС, и экспертная группа под руководством премьер-министра и министра финансов Люксембурга Пьера Вернера создала такой план к 1970 г., однако, крах Бреттон-Вудской валютной системы и рост цен на золото вынудили отложить дальнейшие действия до 1988 г., когда комитетом Делора (по фамилии председателя Еврокомиссии) был определён трёхэтапный план введения ЭВС и создание Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) .

Некоторые авторы считают, что состояние мировой и европейской экономики, а также политические разногласия привели к торможению или даже остановке интеграционного процесса в 1970-85 гг. Однако именно в это время был предпринят важнейший шаг на пути к ЭВС — в 1973 г. была создана Европейская валютная система, просуществовавшая до 1998 г. В её основу легли (1) механизм валютных курсов; (2) международная расчётная единица — экю; (3) Европейский фонд валютного сотрудничества; (4) продление Европейских кредитов.

Кроме того, уже в 1986 г. был подписан и в 1987 г. вступил в силу Единый Европейский Акт, давший большой толчок интеграции. Упрочение единого рынка без внутренних границ со свободным движением товаров, услуг, капитала и граждан — основные установление Единого Европейского Акта в интересующем нас контексте. Принято считать, что Акт создал единый рынок и подготовил страны ЕЭС к объединению, проложив дорогу к Маастрихтскому договору.

Маастрихтский договор или Договор о Европейском Союзе был подписан в 1992 г. и вступил в силу после ратификации в 1993 г. Договор создал систему «трёх опор» ЕС — экономики и социальной политики, международных отношений и безопасности, правосудия и внутренних дел. Нас интересует первая опора, в рамках которой Договор положил начало ЭВС и установил действующие и поныне критерии вступления: (1) дефицит гос. бюджета не превышает 3% ВВП; (2) гос. долг менее 60% ВВП; (3) 2-летняя стабильность курса национальной валюты; (4) инфляции не превышает более чем на 1,5% среднего значения 3 стран-участниц ЕС с наиболее стабильными ценами; (5) долгосрочные процентные ставки по гос. облигациям не превышают более чем на 2% среднее значение соответствующих ставок в странах с самой низкой инфляцией .

Маастрихтский договор, безусловно, сыграл огромную роль в процессе формирования ЕС, но его текст был далёк от совершенства, поэтому в 1997 г. был подписан и в 1999 г. вступил в силу Амстердамский договор, вносящий значительные по объёму и важности поправки в договоры о ЕС и ЕЭС. Именно этот документ и конференция, на которой он был подписан, являются ключевыми в формировании ЭВС.

Так, в рамках межправительственной конференции в Амстердаме были подготовлено принятие Советом ЕС двух регламентов: «Об усилении контроля над состоянием государственных бюджетов» и «Об ускорении и разъяснении выполнения процедуры сверхнормативного дефицита» , призванных создать условия для перехода к евро. В 1998 г. были также определены первоначальные участники Еврозоны — Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция . В 1999 г. национальные валюты этих стран были заменены на евро по установленным Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) курсам .

Несмотря на то, что формирование ЕС не закончилось Амстердамским договором, последующие акты, хоть и имеют колоссальное значение с точки зрения политико-правового устройства ЕС, сыграли малую роль в оформлении ЭВС, поэтому мы ограничимся самым кратким указанием на их содержание.

В 2001 г. был подписан и в 2003 г. вступил в силу Ниццкий договор, внёсший коррективы в порядок функционирования органов ЕС и управления его делами. Затем была предпринята попытка принятия Конституции Европы: проект был подписан в Риме в 2004 г., но граждане Франции и Голландии на референдумах отвергли Конституцию, и Европейский совет в связи с этим принял решение отказаться от её принятия. Поскольку в связи с этим ряд проблем остались нерешёнными, в 2007 г. был подписан и в 2009 г. вступил в силу Лиссабонский договор. Он внёс изменения в Договоры о ЕС и ЕЭС (последний стал называться Договором о функционировании ЕС — ДФЕС), наделил ЕС международной правосубъектностью и повысил эффективность и демократичность принятия решений в ЕС .

Рассмотрим функции и полномочия ЕС, его органов и организаций в вопросах, касающихся ЭВС. Во-первых, следует указать на общее разграничение соответствующих полномочий между ЕС и странами-участницами. Во-вторых, мы опишем полномочия неспециализированных органов, таких как Совет ЕС и Европарламент, Еврокомиссия, Суд ЕС. В-третьих, мы уделим особое внимание полномочиям специализированных органов: ЕЦБ и ЕСЦБ, Европейской счётной палаты, Европейского инвестиционного банка.

В соответствии с п. «с» ч.1 ст.3 Договора о функционировании ЕС (ДФЕС) определение валютной политики стран Еврозоны (19 — Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Кипр, Латвия, Литва, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Эстония) относится к исключительной компетенции Союза. Регулирование же внутреннего рынка Союза является вопросом совместной компетенции Союза и стран-участниц согласно п. «с» ч.2 ст.4 ДФЕС; с целью содействовать регулированию внутреннего рынка создаётся Экономический и Финансовый Комитет (ст.134 ДФЕС).

Кроме того, в силу п. «с» ч.2 ст.4 ДФЕС к совместной компетенции Союза и стран-участниц принадлежит координация экономик стран ЕС; в развитие этого положения ст.5 ДФЕС указывает на необходимость координирования экономической политики между странами ЕС и наделяет Совет ЕС правом вырабатывать общие направления такой политики. В отношении стран Еврозоны Совет ЕС имеет дополнительные полномочия, а именно (1) повышенные координация и контроль над бюджетной дисциплиной; (2) установление направлений экономической политики (ст.136 ДФЕС).

Ст.119 ДФЕС устанавливает принципы функционирования ЭВС: стабильность цен, надёжность публичных финансов и валютных условий, устойчивость баланса платежей. Ст.126 ДФЕС управомочивает Еврокомиссию вести наблюдение за бюджетной ситуацией стран-участниц ЕС и, в случае возникновения сверхнормативного дефицита, информировать Совет ЕС, который, в ответ, адресует стране-участнице рекомендации по устранению дефицита. В случае невыполнения рекомендаций и сохранения дефицита Совет ЕС управомочен (1) требовать от страны публикации дополнительной информации перед выпуском облигаций и ценных бумаг; (2) предложить Европейскому Инвестиционному Банку пересмотреть кредитную политику в отношении страны; (3) требовать от страны беспроцентного депонирования в ЕС суммы надлежащего размера до устранения дефицита; (4) наложить штраф надлежащего размера. При принятии описанных мер голос представителя страны, в отношении которой принимаются меры, в Совете ЕС не учитывается.

Несмотря на высокую значимость решений и действий таких органов ЕС, как Совет ЕС, Еврокомиссия, Европарламент и Европейский совет, нужно признать, что наибольшую роль в функционировании ЭВС играют специализированные органы ЕС, в частности — ЕСЦБ и ЕЦБ.

Первостепенной целью ЕСЦБ, согласно ст.127 ДФЕС, является поддержание ценовой стабильности. Базовые задачи ЕСЦВ включают (1) определение и реализацию валютной политики ЕС; (2) проведение операций с иностранной валютой; (3) содержание и управление официальными иностранными резервами стран ЕС; (4) содействие беспрепятственному функционированию платёжных систем.

ЕСЦБ, согласно ст.8 Протокола №4 «О статуте ЕСЦБ и ЕЦБ» к ДЕС и ДФЕС (далее — Протокол №4), управляется органами принятия решений ЕЦБ, к коим ст.9.3 Протокола №4 относит Правление и Исполнительный комитет. Правление определяет направления и принимает решения для выполнения задач ЕСЦБ; формулирует валютную политику ЕС, включая промежуточные валютные цели, ключевые процентные ставки и размер резервов в ЕСЦБ. Исполнительный комитет претворяет в жизнь решения Правления посредством дачи инструкций национальным ЦБ.

Согласно ст.6.2 Протокола №4, ЕЦБ и с его одобрения ЦБ стран Еврозоны могут вступать в международные валютные организации; данное положение является одной из иллюстраций принципа, закреплённого в ст.14.3 Протокола №4: ЦБ стран Еврозоны — составные части ЕСЦБ и должны действовать в соответствии с указаниями и инструкциями ЕЦБ. Тем самым, вступая в Еврозону, страны теряют экономическую составляющую суверенитета. Более того, ст.9 Протокола №4 наделяет ЕЦБ наиболее широкой правоспособность по законодательству любой из стран Еврозоны, т.е. ЕЦБ не связан исключительной правоспособностью, характерной для банков. Также ст.14 Протокола №4 обязывает страны-участницы привести национальное банковское законодательство, в частности, законы о ЦБ в соответствие с требованиями ДЕС, ДФЕС и самого Протокола №4.

Заключения ЕЦБ должны запрашиваться как по проектам нормативных актов ЕС, так и по законопроектам стран Еврозоны в рамках компетенции ЕЦБ. Несмотря на то, что эмиссия евро осуществляется как ЕЦБ, так и ЦБ стран Еврозоны, только у ЕЦБ есть право разрешить эмиссию (ст.128 ДФЕС). В то же время, ЕЦБ имеет лишь консультативную роль в процессе определения Европарламентом и Советом ЕС меры, необходимых для обеспечения использования евро как единой валюты. В осуществлении своих полномочий ЕЦБ, ЦБ стран Еврозоны, и члены их управляющих органов независимы от ЕС и его органов, правительств стран Еврозоны, а также любых других органов и лиц (ст.130 ДФЕС). Ст.132 ДФЕС наделяет ЕЦБ правом, во исполнение его полномочий, издавать регламенты, решения, рекомендации и заключения; ЕЦБ вправе штрафовать за неисполнение его регламентов и решений.

Очень важные полномочия предоставлены ЕЦБ ст.18.2 (устанавливать общие принципы кредитных операций, в том числе условия совершения оных ЕЦБ и ЦБ стран Еврозоны) и ст.19.1 (устанавливать минимальные резервы, помещаемые национальными банками в ЕЦБ или национальные ЦБ) Протокола №4. Эти правомочия дают ЕЦБ эффективные рычаги контроля стоимости кредитования, а значит — контроля статики и динамики экономик стран ЕС. Более того, Правление вправе двумя третями голосов принять непоименованные в нормативных документах методы валютного контроля, которые посчитает уместными (ст.20 Протокола №4); тем самым, Правление свободно осуществлять любые экономические меры.

Говоря о полномочиях ЕС в вопросах ЭВС нельзя обойти вниманием Счётную Палату ЕС, которая в силу ст.287 ДФЕС уполномочена: (1) проверять доходы и расходы ЕС и всех его органов и организаций на предмет надёжности управления, законности и правильности; (2) оценивать надёжность счетов ЕС, легальность и правильность операций по ним; (3) запрашивать у органов и организаций ЕС, физических и юридических лиц-получателей средств бюджета ЕС, национальных органов информацию, необходимую для выполнения функций Палаты; (4) составлять и публиковать ежегодный доклад по итогам закрытия финансового года; (5) составлять специальные доклады или готовить экспертные заключения по запросам органов и организаций ЕС; (6) содействовать Европарламенту и Совету ЕС в контроле за исполнением бюджета.

Наконец, опишем полномочия Европейского Инвестиционного Банка (далее — ЕИБ). Ст.309 ДФЕС определяет задачу ЕИБ как содействие при помощи собственных ресурсов и ресурсов рынка капитала сбалансированному и устойчивому развитию внутреннего рынка ЕС. В этих целях ЕИБ на некоммерческой основе выдаёт странам-участницам, а также частным и публичным предприятиям кредиты и гарантии, обеспечивая финансирование: (1) развития менее развитых регионов; (2) проектов, направленных на развитие внутреннего рынка, если они не могут финансироваться за счёт внутренних средств стран-участниц; (3) проектов общего интереса для нескольких стран-участниц если они не могут финансироваться за счёт внутренних средств стран-участниц. В то же время, ЕИБ не вправе обязать заёмщика использовать заёмные средства на территории конкретной страны-участницы.

Согласно ст.6 Протокола №5 «О статуте Европейского Инвестиционного Банка» к ДЕС и ДФЕС (далее — Протокол №5) ЕИБ управляется Советом управляющих, Советом директоров и Управляющим комитетом. Совет управляющих (1) определяет общие направления кредитной политики ЕИБ; (2) принимает решение об увеличении капитала ЕИБ; (3) определяет принципы осуществления ЕИБ финансовых операций; (4) назначает членов Совета директоров и Управляющего комитета; (5) принимает решения об инвестировании в проекты вне ЕС; (6) утверждает годовой отчёт Совета директоров, годовой баланс и счёт прибылей и убытков; (7) утверждает процедуру ЕИБ; (8) исполняет иные статутные функции (ст.7 Протокола №5). Совет Директоров ЕИБ принимает решения о финансировании, о размере процентных ставок, комиссий и иных платежей; делегирует часть своих функций Управляющему комитету; контролирует положение дел банка; готовит, а после одобрения Советом управляющих публикует годовой отчёт (ст.9 Протокола №5). Управляющий комитет ведёт текущие операции ЕИБ и готовит решения Совета директоров (ст.11 Протокола №5).

Далее мы предпримем попытку увидеть обе стороны медали под названием ЕС: рассмотреть отягощающие Союз проблемы и оценить открывающиеся перед ним перспективы. Нельзя однозначно утверждать, что первые или вторые являются отрицательными или положительными. Одна из сложностей задуманного нами анализа состоит в том, что проблемы могут иметь положительный характер, несмотря на негативные коннотации самого понятия «проблема», тогда как перспективы могут оказаться не столько радужными, сколько мрачными.

Интересно, что ещё в середине XX в. французский министр иностранных дел Р. Шуман называл в качестве проблем Европы экономическое доминирование США, военное доминирование СССР и возможную войну с восстановившейся Германией . Сейчас ситуация кардинально переменилась: с распадом СССР военное доминирование в Европе перешло к США, а ФРГ и Франция стали фактически объединяющей и дисциплинирующей силой Европы. Единственное, что не изменилось со времён Шумана — экономическое доминирование США, сохранившееся, несмотря на создание ЭВС и введение евро. Таким образом, на текущий момент США владеют экономическим и военным рычагами давления на европейскую политику и, как недвусмысленно показывают последние события, активно этими рычагами пользуются.

Более того, существуют определённые основания утверждать, что экономическая и военная власть США над Европой имеет тенденцию возрастать. Так, урезание бюджета Пентагона, вызвавшее сокращение иностранного военного контингента США , демонстрирует лишь количественную сторону вопроса, тогда как с точки зрения качества проводимые регулярно учения, переподготовка и ротация личного состава указывают на усиление позиций. Обращаясь к экономической политике нельзя не отметить продолжающиеся переговоры между США и ЕС по поводу заключения договора о Трансатлантическом Торговом и Инвестиционном Партнёрстве (ТТИП). Интересно заметить, что многие авторы указывают на скрытность переговоров, отсутствие общественных консультаций и секретность текста (ЕС опубликовал только обзоры, причём уже под давлением общественности) ; на это представители ЕС отвечают, что каждый шаг переговоров освещался в прессе, и гражданское общество привлекалось к обсуждению . Также большой интерес представляет провидческое высказывание Виктора Гюго в его речи 1849 г.: «Придёт день когда мы увидим. . . Соединённые Штаты Америки и Соединённые Штаты Европы лицом к лицу, тянущиеся друг к другу через океан» .

Полагаем, что заключение договора было отложено лишь в силу значительного общественного резонанса и неприятия. Почему, если сторонники договора обещают укрепление конкурентоспособности США и ЕС, снижение торговых барьеров, повышение защиты интеллектуальной собственности, рост экономики? Возможно потому, что указанные шаблонные обещания имеют вполне очевидную направленность — заключение ТТИП, безусловно, благо, но только для транснациональных корпораций (далее — ТНК), а не для рядовых граждан. Последние могут ожидать иных последствий, в частности, потерь трудовых доходов вкупе с сокращением доли труда и рабочих мест . Не менее негативный прогноз для государств ЕС, которые могут ожидать потерь в чистом экспорте, чистых убытков по объёму ВВП и повышения финансовой нестабильности . Более того, специалисты по защите прав потребителей и эксперты по международному праву в один голос утверждают, что ряд положений ТТИП передадут власть правительств и гражданского общества в руки ТНК .

Уделяя повышенное внимание внешним проблемам ЕС, нельзя забывать о проблемах внутренних, гораздо более многочисленных. Во-первых, с течением времени претерпел значительное изменение механизм принятия решений в ЕС. Первоначально решения принимались единогласно; попытка введения принципа квалифицированного большинства в 1965 г. встретила резкое противостояние со стороны Франции, что в конечном итоге привело к сохранению принципа единогласия вплоть до подписания Единого Европейского Акта . После 1986 г. круг вопросов, решения по которым принимаются квалифицированным большинством, неуклонно расширяется, что говорит о снижении демократичности ЕС и ведёт к феномену, получившему название «тирания большинства».

Во-вторых, 7 стран-участниц ЕС всё ещё не стали членами Еврозоны, но обязаны вступить, когда критерии вступления будут соблюдены. В этой связи нельзя не упомянуть пример Греции (член ЕС с 1981 г.), ставшей членом Еврозоны в 2001 г. в результате фальсификации бюджетных показателей, признанной впоследствии греческим правительством . Греция, чья экономика ориентирована, прежде всего, на традиционную, но низко рентабельную сельскохозяйственную сферу, ожидала от членства в Еврозоне стабильности и экономического роста за счёт притока средств из других стран Еврозоны. Как и другие страны со слабо индустриализированной или в целом слабо развитой экономикой Греция ошиблась, приняв следствие за причину. Предполагаем, что логика правительств таких стран следующая: вступление в Еврозону позволит разделить благосостояние с нынешними её членами. Однако благосостояние первоначальных членов Еврозоны было не следствием, а причиной её образования. Таким образом, очевидно, что присоединение к Еврозоне не улучшает макроэкономические показатели страны автоматически, напротив, их улучшение зависит лишь от собственных усилий страны, от сбалансированной и продуманной политики экономического развития; потому ряд этих показателей и был принят в качестве критериев для вступления страны в Еврозону.

Надо признать, что Греция — не только наиболее разительный, но и единичный пример, однако, экономический кризис, зародившийся на рынке закладных в США, выявил ранее скрытые проблемы в ЕС. Наибольшее количество неплатежей по потребительским и ипотечным кредитам обнаружилось в Италии, Испании, Португалии, Латвии, Венгрии, Ирландии, Исландии. Объясняют это аналогично нашей вышеприведённой логике: позднее вставшие на путь модернизации и индустриализации, эти страны приняли следствие за причину, проявив неосмотрительность при вступлении в Еврозону и принятии на себя связанных с этим финансово-бюджетных обязательств .

В третьих, существуют две страны, проявившие осторожность и не связавшие себя обязательством вступления в Еврозону. Эти страны Великобритания и Дания. Казалось бы, что могло удержать развитые страны от вступления в Еврозону? Возможно, чёткое осознание иллюзорности допущения, лежащего в основе ЭВС: нестабильность валютных курсов вредит торговому объединению, поэтому необходима стабилизация валютных курсов, а при её достижении сохранение национальных валют теряет смысл . Однако справедливо отмечается, что положительное влияние стабильности курсов валют на торговлю доселе не доказано , тогда как утрата финансового суверенитета в настоящее время означает практически полный отказ от суверенитета.

Положение Великобритании на данный момент особенно интересно, так как до конца 2017 г. гражданам предстоит на референдуме решить, останется ли страна участницей ЕС . Такая постановка вопроса связана с беспрецедентным притоком иммигрантов из Африки, вызванным рядом военных конфликтов (преимущественно в Ливии и Сирии). Великобритания же, как и многие другие страны ЕС, недовольна политикой размещения мигрантов на территории всех стран-участниц. Данная ситуация повлияет не только на решение граждан Великобритании о сохранении членства страны в ЕС, но и на экономическое положение всех стран, ведь сами по себе процедуры, связанные с принятием большого количества мигрантов, достаточно дорогостоящи, не говоря уже о выполнении социальных обязательств государств по отношению к беженцам, когда мигранты официально получат статус таковых.

Конституция ЕС по сравнению с ранее заключенными договоренностями между его странами в рамках экономического и валютного союза вносит определенные изменения в область экономической и валютной политики Союза, прежде всего, в части:

Усиления его дееспособности и стран-членов, чьей валютой являет- ся евро;

Укрепление Европейского Центрального банка в качестве органа ЕС;

Существенное упрощение содержания переходных положений договоренностей об общей экономической и валютной политике, касающихся стран, которые вводят у себя евро в качестве национальной валюты.

Экономическая и валютная политика была предметом длительной дискуссии во время работы Конвента и конференции правительств стран-членов ЕС. Найденный консенсус дал возможность Союзу усилить координацию его экономической политики. Те его страны, чьей валютой является евро, получат больше автономии при решении касающихся их вопросов без участия других стран в голосовании, о чем говорит соответствующий раздел Конституции ЕС и протокол к ней для стран еврозоны. Конституция ЕС распространяет также голосование квалифицированным большинством на почти все положения экономической и валютной политики Союза.

Европейский Центральный банк (ЕЦБ) становится органом ЕС, который имеет определенные цели и задачи и устав свой работы в системе центральных банков стран-членов ЕС и который независим от других его органов и государственных служб стран-членов ЕС. При этом в совет ЕЦБ не входят председатели центральных банков тех стран-членов ЕС, которые еще не перешли на евро.

Экономическая политика

Согласно статьям III-177 и 178 экономическая политика ЕС направлена на тесную координацию ее в странах-членах Союза, их внутреннего рынка и установление общих целей. В свою очередь страны-члены ЕС при осуществлении своей экономической политики должны содействовать достижению общих целей Союза. Речь идет при этом о согласовании их экономической политики с принципом открытой рыночной экономики со свободной конкуренцией.

В статье III-179 рассматриваются нововведения в реализацию общей экономической политики ЕС:

Европейская комиссия может передавать свое мнение непосредственно той стране-члену ЕС, экономическая политика которой не соответствует основным признакам общей политики ЕС или несет опасность надлежащему функционированию экономического и валютного союза (а не Евросовету, который принимает решение);

Когда Евросовет высказывает в адрес какой-либо страны-члена ЕС свое мнение по определенному вопросу, то эта страна не принимает участие в голосовании по нему.

При чрезмерном дефиците национального бюджета в Конституции ЕС предусматриваются следующие изменения (статья III-184):

Если Еврокомиссия имеет мнение, что в стране-члене ЕС существует чрезмерный дефицит ее бюджета или он мог бы появиться, то это мнение непосредственно доводится до этой страны (а не через Евросовет);

Роль Еврокомиссии усиливается также и при решении по поводу чрезмерного дефицита, а именно, Евросовет, получив предложение Еврокомиссии о преодолении этого дефицита, может его отклонить только посредством единогласного решения. Т.е. рекомендации Евросовета в этом вопросе должны базироваться, прежде всего, на мнении Еврокомиссии;

Сама та стран, о чрезмерном дефиците бюджета которой принимается советом решение, в голосовании по нему не участвует (за исключением вопроса о мерах по установлению размера дефицита);

Применяемые для этого положения о квалифицированном большинстве требуют не более 2/3 голосов стран-членов ЕС, а не простого их большинства, а также 55% голосов стран-членов еврозоны, если они, по крайней мере, представляют 65% населения этих государств.

Валютная политика

Конституция ЕС вносит несколько изменений в валютную политику Союза. Прежде всего, она официально определяет евро в качестве валюты Европейского Союза и называет ее в качестве одного из своих символов (статья I-8). Конституция ЕС предусматривает также очень четкое распределение полномочий Союза в области валютной политики. Согласно нее Союз имеет исключительную компетентность в этой политике стран-членов ЕС, чьей валютой является евро (статья I-13). Те же его страны, которые еще не ввели евро, сохраняют свою компетентность в валютных вопросах. Институциональные положения о задачах и целях европейской системы центральных банков в целом остаются неизменными

В статье I-30 официально характеризуется понятие «Евросистемы»: ее образуют Центральный Европейский банк и центральные банки стран-членов ЕС, чьей валютой является евро, для проведения валютной политики. Конституция ЕС создает новое правовое положение для принятия как мер, которые необходимы для введения евро, так и, прежде всего, мер для текущего ее использования. Это положение заменяет существующее в настоящее время переходное положение статьи 123 договора о Европейском сообществе.

Конвент предложил предоставить больше автономии странам-членам ЕС, чьей валютой является евро, как в части возможности решать в Евросовете вопросы, связанные с ней, так и, прежде всего, с тем обстоятельством, что они делят общую валюту. Согласно статьям III-194 –196 страны-члены ЕС, входящие в еврозону, могут принимать меры по усилению координации и контролю соблюдения бюджетной дисциплины, вырабатывать конкретные руководящие указания для своей экономической политики, защищать общую точку зрения в финансовой области в соответствующих международных учреждениях и обеспечивать единое представительство в них, а также на конференциях. Согласно этим статьям только те страны-члены ЕС, которые входят в еврозону, имеют в Евросовете право голоса по этим вопросам.

Тот факт, что страны-члены ЕС, чьей валютой является евро, получают право голоса в соответствующих вопросах общей экономической политики, означает большой шаг вперед. Дело в том, что с вхождением десяти новых стран в Европейский Союз двенадцать его стран еврозоны оказываются, по существу, в меньшинстве до тех пор, пока остальные страны не выполнят критерии, необходимые для введения в них европейской валюты. Положения же Конституции ЕС дают возможность в переходной период принимать определенные решения только с помощью касающихся их стран.

В подразделе о переходных положениях называются далее другие случаи, когда аннулируется право стран-членов ЕС, не входящих в еврозону в вопросах финансовой политики (статья III-197), а именно, в части рекомендаций о многостороннем контроле и мерах по преодолению чрезмерного дефицита бюджета. Наконец, посредством Конституции ЕС усиливается роль его государств, входящих в еврозону, при приеме в нее других стран. Прежде чем Евросовет примет решение об этом, он должен учесть мнение стран еврозоны, которые, со своей стороны, вырабатывают его квалифицированным большинством.

В статьях III-197-202 о переходных положениях также устанавливается:

Определение стран-членов ЕС, в отношении которых действует исключительное правило о применимости положений Конституции ЕС, которые к этим странам не относятся, а также об их праве голоса (статья III-197);

Процедура для введения евро в стране-члене ЕС, после того как выполнены критерии сближения (статья III-198);

Особые положения для стран-членов ЕС, в отношении которых действует особое правило (статья III-202).

Не внося основополагающих изменений, Конституция ЕС обеспечивает также существенное упрощение этих положений, что улучшает их понимание и последующее применение для граждан Союза. Конституция ЕС расширяет область применения голосования посредством квалифицированного большинства.

Только некоторые положения и впредь должны приниматься в Евросовете единогласно, а именно:

Принятие мер по замене протокола о процедуре действий при чрезмерном бюджетном дефиците, в котором определяются критерии конвергенции (сближения) для введения евро(статья III-184);

Особые задачи Европейского Центрального банка (ЕЦБ) в области надзора за кредитными институтами (статья III-185);

Установление курса при замене национальной валюты соответствующей страны-члена ЕС на евро (статья III-198).

Конституция ЕС определяет также важную роль Европарламента при распространении области применения надлежащей законодательной процедуры на:

Условия и способ контроля экономической политики(статья III-179);

Изменение некоторых положений в уставах Евросистемы центральных банков и ЕЦБ;

Требуемые при использовании евро мероприятия (статья III-191).

Формирование Экономического и валютного союза. История создания ЭВС.

Экономический союз: общая характеристика и институциональная основа функционирования.

Валютный союз: правовая основа функционирования, порядок образования. Европейская система центральных банков. Европейская валютная единица.

Политика занятости и социальная политика Европейского сообщества.

Лекция № 7. Тема 11. Общая внешняя политика и политика безопасности в рамках Европейского Союза (1 час). Тема 12. Сотрудничество полиций и судебных органов в уголовно-правовой сфере в рамках ЕС (1 час).

Предпосылки и причины формирования общей внешней политики и политики безопасности в рамках Европейского Союза.

Компетенция Европейского Союза в области внешних отношений.

Юридическая сила решений, принимаемых институтами и органами Европейского Союза по вопросам внешней политики и политики безопасности.

Общая характеристика сотрудничества полиций и судебных органов государств-членов ЕС. Основные направления сотрудничества и их правовые формы в соответствии с Договором о создании Европейского Союза.

Организация и деятельность Европейского полицейского ведомства. Гармонизация законодательств в области борьбы с преступностью.

Лекция № 8. Тема 14. Совет Европы: общая характеристика. Организационная структура (2 часа).

Уставные цели и принципы Совета Европы. Институциональная структура Совета Европы – Комитет министров, Парламентская Ассамблея, Конгресс местных и региональных властей. Основные направления и итоги деятельности Совета Европы. Место Европейского Суда по правам человека в институциональной системе СЕ.

Контроль над выполнением государствами обязательств, взятых при вступлении в Совет Европы и вытекающих из членства в Организации.

Лекция № 9, 10. Тема 16. Европейский Суд по правам человека: структура, особенности функционирования (4 часа).

Полномочия, компетенция Суда и порядок его формирования. Реформирование судебной системы. Структура Суда.

Наднациональные черты Европейского Суда по правам человека.

ЗАОЧНАЯ ФОРМА ОБУЧЕНИЯ (СРОК ОБУЧЕНИЯ 6 ЛЕТ)

Лекция № 1. Тема 1. Европейское право как особая система права (1 час), Тема 3. История создания Европейского Союза. Правовой статус Европейского Союза и Европейских сообществ (1 час).

Европейское право как особая правовая система. Система европейского права.

Общая характеристика учебного курса. Цели и предмет учебной дисциплины. Многозначность понятия «европейское право».

Верховенство и прямое действие норм европейского права. Европейское право и национальное право. Европейское право и международное право.

Понятие интеграции как закономерности всеобщего развития. Право интеграционных образований. Организационные модели интеграционных процессов в Европе. Европейская интеграция – зарождение понятия. Наднациональность.

Основные предпосылки и главные этапы формирования Европейского Союза.

Образование Европейских сообществ. Парижский договор 1951 г. и создание Европейского объединения угля и стали (ЕОУС). Римские договоры 1957 г. и образование Европейского экономического сообщества (ЕЭС) и Европейского сообщества по атомной энергии (Евратом). Характеристика правового режима первых учредительных актов, их структура и содержание.

Эволюция Европейских сообществ. Переход к созданию единого внутреннего рынка. Единый европейский акт 1986 г., его содержание и значение. Расширение сферы ведения Сообществ. Изменения в институциональной структуре.

Краткая характеристика. Экономический и валютный элементы ЭВС органически связаны и не могут существовать отдельно. Общая экономическая политика необходима, чтобы сформировать единое экономическое пространство, в рамках которого компании и население имели бы идентичные условия для хозяйственной деятельности. Для этого нужна единая денежно-кредитная политика и единая валюта. Вместе с тем единая валюта не может существовать, если темпы инфляции и процентные ставки в странах валютного союза будут значительно отличаться. Эта проблема решается за счет проведения общего экономического курса и регулирования главных макроэкономических показателей на уровне всего ЕС. Общая схема организации ЭВС представлена в табл. 12.1.

Таблица 12.1

Составлено по: материалы Совета Экофин и ЕЦБ.

Общая экономическая политика ЕС, за небольшими исключениями, распространяется на все государства ЕС вне зависимости от их членства в зоне евро. В Договоре о Европейском Союзе указывается, что «государства-члены рассматривают свою экономическую политику как вопрос общей заботы и согласовывают ее в Совете», который утверждает проект основных направлений экономической политики государств-членов. В целях тесной координации экономической политики и экономического сближения государств-членов Совет «наблюдает за экономическим развитием в каждом из государств-членов и в Сообществе...». Если экономическая политика какого-либо государства-члена создает опасность для нормального функционирования Экономического и валютного союза, Совет может принять рекомендации в отношении данного государства и контролировать их исполнение (ст. 103).

Ключевую роль в формировании и реализации Общей экономической политики ЕС играет Совет министров экономики и финансов (Совет Экофин). Основным его рабочим органом является Экономический и финансовый комитет (ЭФК), состоящий из представителей каждой страны ЕС (глав министерства финансов и центрального банка), а также Комиссии и ЕЦБ. ЭФК следит за развитием экономической и финансовой ситуации в государствах-членах и Сообществе в целом, регулярно предоставляет соответствующие отчеты Совету и Комиссии. Для решения специфических вопросов, касающихся только участников валютного союза, создан дополнительный орган - Совет зоны евро (или Еврогруппа - Eurogroup), включающий министров финансов стран валютного союза. Совет возглавляет председатель, избираемый членами на четыре года. Решения, принимаемые Советом зоны евро, не имеют обязательной силы, но обычно служат базой для решений Совета Экофин.

Критерии конвергенции. Согласно Маастрихтскому договору и прилагаемым к нему протоколам, чтобы перейти на евро, страна должна выполнить критерии конвергенции, или маастрихтские критерии. Когда в мае 1998 г. Совет утвердил список из 11 стран, ставших первыми членами валютного союза, он провел отбор именно по результатам выполнения маастрихтских критериев. Через подобную процедуру проходили и все новые участники зоны евро: Греция, Словения, Кипр, Мальта, Словакия и Эстония. Весной 2006 г. Совет ЕС и ЕЦБ отказали Литве в ее просьбе присоединиться к зоне евро, поскольку она превысила допустимый уровень инфляции.

Следует подчеркнуть, что при вступлении в ЕС страна обязана выполнять копенгагенские, но не маастрихтские критерии. Последние актуальны только при переходе на евро.

Полезно запомнить. Маастрихтские критерии

1. Темпы инфляции не должны превышать более чем на 1,5 процентных пункта средний аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен.

2. Процентные ставки по долгосрочным (десятилетним) государственным ценным бумагам не должны превышать более чем на 2 процентных пункта соответствующий средний показатель для трех стран с наименьшим ростом цен.

3. Государственный бюджет должен сводиться с положительным или нулевым сальдо. В крайних случаях дефицит не должен быть более 3% ВВП.

4. Государственный долг не должен быть более 60% ВВП.

5. В течение двух лет валюта должна быть привязана к евро в рамках механизма обменных курсов-2 (МОК-2).

6. Стране надлежит обеспечить независимость национального центрального банка и привести его статус в соответствие с Уставом ЕСЦБ.

Основное назначение критериев конвергенции - добиться долгосрочной макроэкономической стабилизации в зоне евро и на этой основе сделать возможным нормальное функционирование валютного союза.

Низкая инфляция нужна для того, чтобы единая валюта пользовалась доверием инвесторов, а ее курс по отношению к другим главным мировым валютам был устойчивым. Кроме того, темпы инфляции в различных странах зоны евро должны быть примерно одинаковыми, ведь процентная ставка ЕЦБ устанавливается в зависимости от среднего для зоны евро уровня инфляции. Как правило, при высоких темпах инфляции она повышается (чтобы ужесточить условия кредитования и сократить предложение денег), а при низких - понижается. Если какая-либо страна будет иметь динамику цен, значительно отличающуюся от зоны евро в целом, единая ставка ЕЦБ будет противоречить задачам ее макроэкономического регулирования.

Уровень процентных ставок (доходности) по долгосрочным государственным облигациям обычно зависит от размеров государственного долга и оценки инвесторами долгосрочных перспектив экономического развития страны. Низкие процентные ставки свидетельствуют о низких рисках для инвесторов. При высокой доходности государственных облигаций у инвесторов возникает соблазн вложить средства в ценные бумаги, приносящие большую прибыль при минимальном риске. Понятно, что потраченные на это средства уже не будут вложены в реальный сектор экономики. Таким образом, высокие процентные ставки по государственным ценным бумагам уводят капиталы из бизнеса и ухудшают перспективы экономического роста.

Положительное или нулевое сальдо госбюджета свидетельствует о том, что государство адекватно справляется с возложенными на него обязанностями, а социально-экономическая сфера находится в состоянии финансового равновесия. Профицит госбюджета позволяет сокращать накопленный ранее государственный долг.

Маастрихтский критерий по государственному долгу тесно связан с названными выше критериями по госбюджету и долгосрочным процентным ставкам по гособлигациям. Норматив в размере 60% ВВП был выбран эмпирически: во второй половине 1980-х годов уровень госдолга во многих странах ЕС подбирался к этой планке, а органы ЕС стремились остановить процесс и обратить его всиять. Однако на сегодня Евросоюз не смог решить данную проблему. Крупный госдолг опасен тем, что для размещения новых заимствований государству приходится повышать их доходность (инвесторы не доверяют сильно задолжавшему заемщику и требуют более высокой платы за новые кредиты). А это, как отмечалось, приводит к переливу средств из реального сектора в финансовый. Кроме того, высокие проценты делают все более трудной выплату госдолга: новые заимствования уже идут не столько на нужды общества (образование, здравоохранение и т.п.), сколько на выплату процентов по ранее взятым обязательствам. Так госдолг начинает воспроизводить сам себя.

Чтобы вступить в валютный союз страна должна не менее двух лет участвовать в механизме обменных курсов-2 (МОК-2). Он создан на базе существовавшей в 1979-1999 гг. Европейской валютной системы. В ее рамках национальные валюты стран ЕС привязывались к ЭКЮ в установленных пределах. Сейчас валюты участников МОК-2 привязываются к евро в коридоре ±15%. Смысл данного критерия состоит в том, что перед введением евро страна должна продемонстрировать свою способность поддерживать стабильный курс национальной валюты.

Независимость центрального банка означает, что он проводит свою политику (устанавливает ставку рефинансирования, эмитирует банкноты и монеты, увеличивает или сокращает золотовалютные резервы), руководствуясь исключительно своей главной целью. Ни правительство, ни государственные органы не могут влиять на его политику. Например, министерство финансов не может вынудить центральный банк выпустить дополнительные денежные знаки с тем, чтобы оно могло покрыть дефицит государственного бюджета.

По Маастрихтскому договору, в уставе национального центрального банка должны содержаться положения, гарантирующие его независимость, например, указания на то, что государственные органы не могут давать инструкции центральному банку, одобрять или аннулировать его решения, принимать участие в работе руководящих органов банка с правом голоса и т.п. В рамках валютного союза независимость национального ЦБ нужна для того, чтобы он четко выполнял распоряжения ЕЦБ, даже если с ними не будет согласно национальное правительство.

Общие направления экономической политики ЕС разрабатываются и утверждаются Советом на среднесрочную перспективу - три года. Фактически они представляют собой программу экономического развития ЕС. Документ, именуемый «Основные направления экономической политики» (Broad Economic Policy Guidelines), является частью более широкой программы под названием «Интегрированные направления развития в целях роста и занятости» (Integrated Guidelines for Growth and Jobs).

Действующие ныне общие направления экономической политики ЕС на 2008-2010 гг. состоят из трех секций. Секция А - направления макроэкономического развития всего Евросоюза; секция В - направления макроэкономического развития государств-членов; секция С - действия ЕС и государств-членов на рынка труда в целях создания рабочих мест. Секции А и В вместе именуются «Основные направления экономической политики 2008-2010», а секция С - «Направления политики занятости 2008-2010» (Employment Guidelines 2008-10).

Европейская комиссия следит за тем, чтобы проводимая отдельными странами политика отвечала целям экономического развития всего ЕС. Каждой странечлену Комиссия направляет свои рекомендации в отношении необходимых структурных реформ. На их основе национальные правительства готовят планы действий, которые ежегодно подлежат утверждению главами государств и правительств на весенней сессии Европейского совета. Следует подчеркнуть, что общие направления экономического развития ЕС распространяются на все 27 государств-членов, независимо от их участия в зоне евро.

Пакт стабильности и роста (Stability and Growth Pact) был принят на сессии Европейского совета в Амстердаме в декабре 1997 г. по инициативе Германии. Его предназначение - заставить страны, уже вступившие в валютный союз, соблюдать 3%-ный потолок дефицита госбюджета, поскольку иначе стабильность единой валюты окажется под угрозой.

Если дефицит госбюджета превышает 3% ВВП, в отношении страны может быть начата процедура противодействия чрезмерному дефициту (excessive deficit procedure). Изучив представленный правительством отчет, Совет решает, есть ли нарушение. При кратковременном превышении потолка (например, вследствие стихийного бедствия) Совет может принять решение в пользу страны. Если же, по мнению Совета, нарушение имеется, он направляет стране рекомендации с указанием срока их исполнения. Когда нарушение устраняется, прекращается и процедура. После повторного невыполнения указаний Совета на страну могут быть наложены санкции: приостановка выпуска государственных облигаций, прекращение выдачи займов ЕИБ, создание беспроцентного депозита в размере до 0,5% национального ВВП и обращение его в штраф. До сих пор до штрафов дело не доходило. Морального давления, которое Совет оказывает на нарушителей, обычно бывает достаточно, чтобы они встали на путь оздоровления государственных финансов.

Весной 2005 г. сессия Европейского совета одобрила реформу пакта. В результате были смягчены правила определения сверхнормативного дефицита и удлинены сроки его исправления. Кроме того, был значительно расширен перечень исключительных обстоятельств. В их числе: экономический спад, реализация целей Лиссабонской стратегии, проведение пенсионной реформы, значительные расходы на НИОКР, крупные государственные инвестиции, а также затраты на «объединение Европы». Если первоначальный пакт касался только дефицита госбюджета, то в его новой версии учитывались объем и динамика накопленного государственного долга.

Поводом к реформе пакта стало то, что вследствие объединения Германия длительное время имела сверхнормативный дефицит. Под угрозой санкций она вместе с другим нарушителем - Францией - развернула кампанию за изменение пакта. Их аргументы сводились к тому, что жесткие бюджетные рамки не позволяют правительствам стимулировать экономический рост, проводить структурную перестройку национальной промышленности и наращивать вложения в научные исследования.

С началом мирового экономического кризиса состояние государственных бюджетов стран ЕС резко ухудшилось. Антикризисные мероприятия потребовали значительных государственных вливаний, а налоговые сборы сократились из-за спада производства. В 2009 г. в среднем по ЕС бюджетный дефицит равнялся 6% ВВП, а в четырех странах - Латвии, Испании, Ирландии и Великобритании - он составил 10% и более ВВП. По словам Олли Рена, члена Европейской комиссии, отвечающего за экономические и финансовые вопросы, «мировой экономический кризис оставил глубокий шрам на системе государственных финансов стран ЕС». Согласно оценкам, в 2012 г. общий государственный долг стран ЕС вырастет до 85% ВВП, по сравнению с 61% в 2007 г. Вернуть его на докризисный уровень удастся не ранее 2025 г.

События и факты. Долговой кризис в Греции

Избранное осенью 2009 г. новое социалистическое Правительство Греции объявило, что в результате махинаций предыдущего кабинета страна набрала долгов на 300 млрд евро (из которых 53 млрд следовало выплатить в 2010 г.) и оказалась на грани дефолта. В 2009 г. дефицит госбюджета составил 12,7% ВВП.

Новость о возможном дефолте повлекла снижение курса евро и повышение ставок по греческим государственным облигациям. 11 февраля 2010 г. ситуация обсуждалась на заседании Совета Экофин. Согласно утвержденному графику к 2012 г. Афины обязались сократить дефицит госбюджета до 3% ВВП. 25 марта на саммите Европейского Союза в Брюсселе главы государств и правительств одобрили план спасения Греции, разработанный накануне канцлером Германии Ангелой Меркель и Президентом Франции Николя Саркози. 2/3 необходимой суммы страна получила в виде кредитов от 15 других участников зоны евро и У3 - от Международного валютного фонда.

Греческое правительство разработало программу экономических реформ. Она включает повышение налогов, сокращение зарплат в государственном секторе, либерализацию рынка труда, повышение пенсионного возраста и масштабную приватизацию государственной собственности. В ответ на это по всей стране прошли массовые демонстрации профсоюзов и забастовки.

Чтобы не допустить повторения греческой ситуации и прекратить спекуляции о возможном распаде зоны евро, было решено создать Европейский стабилизационный механизм. Он представляет собой фонд размером до 500 млрд евро, из которого может оказываться экстренная помощь странам ЕС, попавшим в тяжелое финансовое положение. Параллельно органы ЕС разработали серию мер, направленных на усиление координации экономической политики государств-членов и ужесточение бюджетной дисциплины, в том числе при помощи санкций.

Национальные программы. Согласно Пакту стабильности и роста все страны ЕС ежегодно представляют Комиссии и Совету национальные программы развития государственных финансов. Страны, входящие в зону евро, готовят программы стабилизации, а остальные государства - члены ЕС - программы конвергенции, которые представляются к 1 декабря, т.е. за месяц до начала планового года.

В программе излагается стратегия правительства, направленная на то, чтобы поддерживать долгосрочный баланс между государственными доходами и расходами или, в крайнем случае, иметь дефицит госбюджета не более 3% ВВП. Программа должна базироваться на широком анализе макроэкономической динамики и содержать подробное обоснование планируемых мер фискальной политики. Хотя программы готовятся каждый год, показатели сальдо госбюджета, государственного долга и другие важнейшие экономические индикаторы указываются на несколько лет вперед.

Данные программы рассматриваются Комиссией и утверждаются Советом. При необходимости Совет может направить стране рекомендации о внесении поправок в предложенный план действий. Совет и Комиссия следят за исполнением программ.